國企指數
恒 指波幅指數近20日

VIX指數 近5日

上証綜指
深圳成指
滬深300

2017年9月7日 星期四

Follow Me - 高彰坡 2017年9月7日

Follow Me - 高彰坡 2017年9月7日


Follow Me:追蹤北錢 要買津創


■津創近期不停加快走出業務基地天津的範圍,壯大利潤基礎。互聯網圖片



今年港股連升八個月,主要原因之一是俗稱北錢(北水)的內地大戶(私募基金),大舉駐港,狂捧主要板塊的中大型國企及民企股;不買北錢愛股,肯定跑輸大市。軟件服務、資訊科技器

材、地產、金屬及保險等各有明星股,升幅驕人。追初升板塊,留意受惠雄安新區大計的水務股,首選是天津創業環保(1065),上望8元,升幅五成。

北錢追捧津創,有跡可尋。本欄7月17日上次分析津創時,北錢透過中國證券結算持有4,680萬股津創,未足兩個月已增持433萬股至5,113萬股,佔H股發行股本15.03%,同期主要同業北控水務(371)反由持倉4.37%減持至3.75%,光大國際(257)亦由2.83%降至2.8%,可見津創才是北錢至愛的水務股。反映在股價上,津創今年迄今累升28%,跑贏大市,也勝過北水及光國分別累升23%及16%。

今時今日,北錢只鍾情強勢股,將PE及PB等估值因素矮化,難得是津創現價仍處吸引水平,只要返回其合理估值,翻半番可期。

津創2017年中期盈利2.55億元人民幣,增7.8%,雖無驚喜,進度平穩,下半年只需保持中期所賺水平,全年盈利達5.1億元人民幣,增15%,現價預測PE12.4倍,較連同北水及光國計算的平均13.3倍,折讓7%。

津創最新每股資產淨值3.42元人民幣,折約4港元,現價PB1.31倍,較三股平均PB2.52倍,折讓48%,打個八折,也值2倍,股價可上試8元,相對2015年4月歷史高峯10.68元,仍低25%!

至於業務前景,津創除受惠國策及PPP模式外,本身亦自強不息,近期不停加快走出業務基地天津的範圍,接獲大連、合肥、甘肅、山東等汙水處理及危險廢物處置合約,壯大利潤基礎。

津創股價走勢本周一突出現大陽燭急升,突破由5月高位延伸的下降軌,配合成交大增及MACD將轉入雙牛區,向上形態明顯,值得留意。

http://fb.com/kocheungbor
高彰坡

高彰坡
Follow Me - 高彰坡 舊文