《大行報告》瑞信料騰訊(00700.HK)明年推廣成本增 目標價下調至292元
2012-12-14 13:57:31
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瑞信指出，騰訊(00700.HK)於2011年1月推出通訊應用程式WeChat微信，至今已差不多兩年，登記用戶於首14個月已達1億人，期後六個月用戶人數更達到2億，而旗下Line及KakaoTalk於今年第三季，用戶人數分別達8500萬及6600萬。該些軟體登記人數增長強勁，主要由於應用程式可自動從電話簿的朋友圈子中找尋已登記用戶。
該行表示，目前大多數的通訊應用程式為個人用戶提供增值服務，而WeChat正嘗試於企業服務發展商機，從而帶動廣告收入。該行並提到，對騰訊未來若果推出個人服務形式業務，不會感到驚訝，公司持有韓版通訊軟體KakaoTalk 13.5%股權，相信騰訊會從中學習其遊戲、電子商務及其他平台的營運模式。
該行認為，騰訊會於WeChat大力宣傳，但從中取得收入的過程會是循序漸進，故預計2013/14年成本將有所提升。該行下調2012/13年每股盈測1%/4%，目標價由295元下調至292元，評級維持「跑贏大市」。(ka/t)
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