《大行報告》花旗升華晨(01114.HK)目標價至11.55元 評級「買入」
2012-12-31 13:17:50
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花旗表示，上調華晨(01114.HK)目標價，由9.3元至11.55元，反映經調整後的盈利預測及較高的目標市盈率。
在香港上市的乘用車製造商中，華晨擁有最快及最高質量的盈利增長(2010-14年)，由於寶馬及乘用車市場份額擴大，預期盈利年複合增長率達30%。預料汽車製造商明年單位銷量增長將回復至按年升9%，華晨寶馬單位銷售將優於預期，故上調華晨目標市盈率。
寶馬2012年首十一個月的總體單位銷售(本地生產及進口)按年增37%，超越奧迪及奔馳。華晨預料華晨寶馬的產能於2012年及2013年年尾將達20萬及30萬台，2014年年尾仍維持30萬台。評級「買入」。(na/t)
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