青心直說：內銀壞賬未浮面 - 胡孟青
內銀股還未到業績公佈期，中銀監已率先發表去年商業銀行的營運統計數字。如果媒體將中銀監有關新聞稿，搬字過紙的話，就一定會解讀為內銀去年盈利繼續增長，資產質素持續改善——那就請再登上銀監會網頁提供的詳細季度數字變化，多做一點功課吧！
盈利明升實跌
無疑，去年整體內地商業銀行合共淨利潤有1.24萬億元人民幣，按年增長近19%，惟其實下半年盈利是比上半年有明顯倒退，所以是否屬於繼續有盈利增長，就真的見仁見智。
去年全年，內地商業銀行不良貸款比率為0.95%，按年下降0.01個百分點，但據中銀監季度詳盡資料，商業銀行的整體不良貸款比率，在去年四個季度內，其實沒有一個季度是錄得按季下降，其中農村商業銀行在去年第四季的不良貸款比率，更升至1.76%，較年初已升了足足0.24個百分點。
再看一看不良貸款餘額，全年合共有逾4,900億元人民幣，不單止按年增加了647億元人民幣，更是連續五個季度按季上升。整體內銀不良貸款比率又再下降，歸根究柢原來只是新增貸款增加了，將比重拉低而已，稍為留意次級及可疑類貸款金額，更是連續兩季各自超過2,000億元人民幣。
由壞賬形成，到銀行正式撇賬，其實需要頗長時間醞釀，幾乎肯定整個過程是會落後經濟表現，經濟就算改善，亦不代表銀行潛在壞賬同步減少。
按慣例，逾期180日未償還的貸款，就應該視乎違約，部份銀行更以逾期360日為標準，但就算違約，銀行亦可以跟借貸人「講數」，容許延期甚至改為以新貸還舊債，這是內銀常用的方法。即使銀行循規蹈矩，跟足慣例，壞賬很有可能仍會在經濟復蘇期開始後最少三至六個月才會浮現。
胡孟青
獨立股評人
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