《大行報告》匯豐將昆侖能源(00135.HK)降級至「中性」 看13.3元
2013-07-05 14:48:35
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匯豐表示，相信內地天然氣源提價，在每個液化天然氣(LNG)工廠所需要的時間及調整幅度皆有很大差異，因國家發改委政策只為存量和增量氣設下調價上限，供氣商與LNG廠之間的合同條款卻不盡相同，而不同區域的氣源供應及成本皆不同，故此，提價空間各異，其中按每個情況可能需要經歷痛苦的談判過程。
該行指出，天然氣價格改革可能會大幅改變行業的供求及國內LNG汽車產業，所牽涉因素繁多，結果有許多可能性，集團未來也因此面對相當多的不明朗因素。預計短期內，昆侖能源(00135.HK)LNG處理業務的成本增幅不會有清晰明確的指引。
該行對昆侖能源2013-15年盈利預測較市場共識低10%；評級由「增持」降至「中性」，目標價由16.6元下調25%至13.3元。(qu/t)
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