《大行報告》瑞信升友邦(01299.HK)目標價至41元 評級「跑贏大市」
2013-10-18 11:44:50
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瑞信報告指，友邦(01299.HK)+1.700 (4.433%)
沽空$3.64億;比率15.545%第三季新業務價值(VNB)增長達26%，超出市場預期的20%，目標價由39元調高至41元，評級維持「跑贏大市」。 友邦季內新業務價值增長強勁，主要由保費增長21%及新業務價值利潤率擴闊2.1個百分點所推動。有效保費收入增長則為14%(上半年為16%)。公司指，每個市場持續錄得雙位數增長，當中中港兩地市場勢頭保持正面，印尼及菲律賓增長非常理想。
瑞信認為，宏觀負面因素已逐步消退，上調友邦今年盈測9%，未來兩年則輕微上調1-2%，以反映市況改善及匯市風險降低。(ph/m)
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