《大行報告》摩通看好金沙美高梅 升新濠評級至「增持」
2013-10-04 12:08:11
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摩根大通報告指，澳門博彩股仍有上升潛力，因收入增長依然強勁，且估值不高，明年預測市盈率僅17倍，且未來一年半不會有新增供應。預期該板塊今明兩各增長16%，後年料增17%。該行亦看好VIP業務增長前景，加上黃金週長假增長勢頭強勁，將成行業催化劑。
該行看好金沙(01928.HK)、新濠(00200.HK)及美高梅(02282.HK)。其中金沙明年的盈利增長最強勁，估值吸引，目標價由45元上調至59.5元，評級維持「增持」。
新濠估值折讓估計會收窄，因旗下新濠博亞娛樂開始派息，加上核心經營表現強勁，估值便宜及盈利組合改善，評級由「中性」升至「增持」，目標價由12.5元上調至25.3元。
美高梅過去兩年在新增競爭下，仍能保持盈利能力，證明其利潤率在提高。加上估值偏低，目標價由24元上調至30.5元，評級維持「增持」。
另外，永利澳門(01128.HK)目標價由25.5元上調至28.8元，維持「增持」評級。澳博(00880.HK)目標價由23元升至26元，維持「增持」評級。銀娛(00027.HK)目標價由43元升至56元，維持「中性」評級。(ca/m)
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