《大行報告》花旗升德昌(00179.HK)目標價至8.6元 評級「買入」
2014-01-17 12:19:11
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花旗表示，德昌電機(00179.HK)+0.110 (1.455%)
沽空$3.44百萬;比率3.601%2014年財年第三季營收增長勝預期，故上調2015/16財年盈利預測4%/6%，加上前景顯著改善，目標市盈率由2014財年的14倍提升至2015財年的16倍。 該行預計，汽車產品銷售增長由2014財年第一季的2.3%，加速至第三季的12%；工業產品銷售則由-8%改善至-3.5%。由於佔整體銷售65%的歐美市場前景改善，料全年銷量增建在2015/16財年加速至10.5%/8.3%。花旗將集團目標價由6.8元升至8.6元，重申評級「買入」。
花旗認為，集團藉由開發新產品改善營運情況，不會犧牲毛利率來追求營收增長，預測毛利率將由2013財年的28%擴大至2016財年的29.7%。(hi/u)
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