《大行報告》高盛：恆隆地產(00101.HK)績符預期 重申「買入」看32.6元
2014-01-24 15:23:42
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高盛表示，恆隆地產(00101.HK)+0.200 (0.866%)
沽空$6.47千萬;比率39.713%全年業績符預期，惟租務利潤僅升8.8%，稍低於該行預期的10%，因無錫恆隆廣場新開張，經營支出較預期高，拖累內地業務經營利潤率由上半年的78.6%降至73.8%。 該行注意到，上海恆隆廣場租金收入遜預期，不過其他商場租金收入增長勝預期，相互抵銷。雖然天津恆隆廣場發展較緩慢，但管理層仍然有信心初步租金收益率可達4%至5%。濟南恆隆廣場開始進行調整租戶組合，雖然短期出租率會受影響，不過料中期租金收入增長將有所保證。
集團主席陳啟宗表示，過去一年恆降集團(00010.HK)-0.100 (0.254%)
沽空$2.93千萬;比率84.835%一直有購入公司股份，未來不排除繼續增持，相信此舉對股價有支持作用。現價較資產淨值折讓43%，重申評級「買入」，目標價則由33元微降至32.6元。(ka/m) 大行報告 舊文
