《大行報告》摩通料和黃(00013.HK)可獲重估 指增長多元化兼回報改善
2014-02-28 15:02:19
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和黃(00013.HK)+1.000 (0.965%)
沽空$1.61億;比率10.574%中午發業績，去年全年賺311億元，增長20%。 摩通最新報告指，和黃去年業績大致符合預期。焦點在於歐洲3業務，開始產生自由現金流，支持派息持續增長，由前年的2.08元增10.6%至去年的2.3元。物業分部利潤強勁，主要受惠出售上海商業物業的一次性收入。
該行認為，和黃有獲重估的機會，主因營運回報持續改善；於經濟不明朗時期，日益突顯其業務多元化的優勢。預期和黃的股價對資產淨值折讓，由目前34%收窄至20%，相當於今年底目標價看119元。評級予「增持」。(ca/t)
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