趣BlogBlog - 股榮 2018年7月29日
趣BLOG BLOG：終極死亡交叉現
港股走鬼定嚇鬼
如無意外，恒生指數7月最後兩個交易日，會出現終極死亡交叉（50天移動平均線，跌穿250天平均線）。
圖表派分析，死亡交叉是指個股/指數的短期移動平均線，跌穿較長線的移動平均線；50天線跌穿250天線被稱為「終極死亡交叉」，是由於兩條線反映中線及長線指數走勢，較準確反映中長線轉弱的訊號。
上周四（26日）收市，恒指50天線及250天線分別處29647點及29533點，按速度推算，恒指終極死亡交叉最快周一（30日）出現。坊間有指，終極死亡交叉出現之時，是為熊市一大訊號，亦意味即將展開新一輪跌勢。
7月上旬曾寫過〈終極死亡交叉快現？〉，並以上一次2015年例子建議大家減磅。用一次經驗來判斷，份量不足，亦嫌太武斷，今次統計過去20年、合共出現11次「終極死亡交叉」情況，得出的結果，一半是嚇鬼，一半是要走鬼。
自1997年至2015年間，合共有11次出現終極死亡交叉，出現上述情況，只有1次是恒指高於兩條線，有10次是收低於兩條線約1至27%。這不難理解，事關中期平均線跌穿長期平均線，要經過一段長時間或突如其來的跌市，因此當終極死亡交叉甫現，一般已處跌市中期甚至後期階段。
訊號出現後，如果選擇立即沽恒指，有6次是可避過往後再跌13%至51%的厄運，最準確是2008年3月18日，當日恒指收報21866點，較50天線及250天線已低近一成，如果選擇不沽貨，大市要到半年後，跌多五成或一萬點先見底。
終極死亡交叉亦非一面倒利淡。過去20年有5次，出現訊號後，恒指於兩個月至三個月後收復（即50天線升穿250天線，變成終極黃金交叉），並重展升浪。而兩至三個月期間，大市走勢大多是牛皮拉鋸。因此，就算只是「嚇鬼」，待出現黃金交叉入市，會是最穩陣的策略。
終極死亡交叉月底會出現，未來「嚇鬼」或「走鬼」，按昔日數據，機會一半半，但觀乎過去5次「嚇鬼」紀錄，就算大家對後市充滿信心，何不等待多一季，博出現黃金交叉後始重新入市。
Hope for the best, but prepare for the worst。我已沽了一半持貨（月供股票除外，MPF一半已轉為保守基金），停止短炒。當然希望一季後雨過天晴，但特朗普+貿易戰+人民幣三大陰霾下，今年餘下日子仍堅持死炒爛炒，祝好運。
股榮
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