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2023年12月24日 星期日

專家點評 - 陳樂怡 2023年12月24日

專家點評 - 陳樂怡 2023年12月24日


陳樂怡:聯想AI電腦料引發升級換代需求 不妨候低吸納 陳樂怡



2024年投資主題方面,預計將會圍繞緊縮政策完結,有利風險資產估值反彈。不過,環球經濟增長料放緩,加上假設宏觀環境未有突發風險事件,預計減息節奏不會太急進,因此企業仍要面對偏高的融資成本,選股優先考慮具健康現金流、低負債

的企業。港股策略上,建議關注受惠於加息周期完結的增長股,包括生物科技、人工智能(AI),另外還有高息股,公及受惠海外補庫存的工業股。

展望2024年,美國加息周期完結,強美元的牽制減弱,部分資金料會重返新興市場。儘管中港股市低估值具備優勢,但要在芸芸亞洲市場突圍而出並非易事,競爭來自人口及收入持續增長的印度、走出通縮並提升企業管治水平的日本、科技產業領先的台灣等。投資組合除新舊兼備之外,地域分布上亦要採取多元化。

個股方面,市場普遍預期個人電腦(PC)市場2024年將會重拾增長,而聯想集團(00992)截至9月底季度出貨量表現優於行業,隨著2024年下半年將推出AI PC,預計可引發產品升級換代需求,設備業務需求有望改善。估值上,現價對應2024財年預測市盈率10.4倍,高於五年平均水平,建議候低吸納,目標價12港元。

信達國際研究部助理經理陳樂怡
(筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)

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