熊市下最簡單的兩個交易策略
熊市下最簡單的兩個交易策略
全球股市與幣市皆下挫，比特幣昨曾跌穿５萬美元大關。(資料圖片)
全球股市與幣市下跌，不少投資者大幅虧損。不過，大戶依然可以穩定地獲利，因為策略比較市場中性，意思是回報不受大市方向影響。我們應該學習其操作，令自己的投資組合更「全天候」
(all weather)。
其中一個散戶可以執行的大戶策略，名為資金費率套戥(funding rate arbitrage)，一般操作是買入幣的現貨，同時沽空幣的永續期貨，在資金費率為正數下賺取資金費率。由於現貨與永續期貨接近完全對沖(perfect hedge)，大市方向不太影響這套組合。當然，這個策略也有風險，例如資金費率的不確定性、交易所違約風險等等。
另外一個簡單策略，就是長線持有。這是很多散戶以為自己都做到的事情，但最後會變成主觀短線投機。例如，聽到某些KOL說短期內會牛市，就跟著買入，並非定時等額買入，結果多數摸頂。因此，絕對不能被主觀消息大幅影響倉位。
事實上，長線投資也有很多優化方法，例如風險平價(risk parity)、TWAP執行法、分散標的物等等。策略雖然簡單，但也有很多改善空間。
宏語經論 - 錢琛 舊文
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