中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於2024年10月份同比減少三成二，乃受企（事）業單位是月份的短中長期貸款全面明顯減少所拖累，但住戶的借貨仍保持增長的態勢，由是國家發改委指出要聚焦加大宏觀政策逆周期調節，以擴大國內有效需求、加大助企幫扶力度、推動房地產市場止跌回穩和提
振資本市場等，推出一攬子增量政策，推動經濟持續回升。中央還得顧及商業銀行應有的合法合理利潤回報問題，始能夠促使金融業在控貸款素質的同時較為放手為經濟社會提供更為充裕的資金供應，確保國民經濟保持穩中有進及升級提質的發展。
*企業中長期貸款大減顯固投力量不足*
在論及貸款新況之前，得先說一下中國人民銀行最近是以由是年1月份開始至發布的月份作連續性累計數據，不是逐個月的資料，在分析、評估時存在相當重大的困擾，由是我把人行1-10月份的累計數字，減去1-9月份之數，然後得出10月份的當月數字，雖然有數可供評，但不具體亦不方便，希望央行考慮回復往昔發表逐月數據。
至於金融機構的10月份貸款，所涉額度該是全年單月最小的其中一個月份，可視為貸款之淡季，其中原因可能是10月份有「十一」黃金周長假期的季節性影響，而2024年10月份的整體人民幣貸款額度約0.5萬億元（見表一），相對於2023年同期的0.74萬億元同比大幅減少32.28%，相對於上年尚增加20%的表現確遜色得多，使2024年1-10月份累計16.52萬億元同比減少19.33%，較1-9月份16.02萬億元的18.88%跌幅為大。
金融機構的人民幣貸款於2024年10月份大減，主要受困於（甲）企（事）業單位的借貸需求恁弱，所涉的貸款額度只有0.13萬億元同比急挫74.82%，而2023年同期尚有0.51萬億元尚增11.6%，其中只有（一）中長期貸款於10月份是有增加，但所涉的0.17萬億元同比還是要跌55.6%（見表二），跌幅比2023年同期增貸0.3828萬億元的17.19%多減38.41個百分點。
相信企（事）業單位的中長期貸款需求疲弱，與業績回報表現未如人意有關：全國規模以上工業企業利潤總額於2024年9月份同比少賺27.1%，較8月份同比大幅下跌的17.8%多跌9.3個百分點即基本多減一成，不僅跌幅相當可觀，更呈現跌幅逐月擴大的惡性形態。此象相對於7月份同比上升4.1%、6月份升3.6%、5月份增0.7%和4月份增4%的四連升，表現要差勁，由是企業的以固投為主的中長期貸款需求也就頓減。
企（事）業單位的其他期限的貸款項目表現亦差，其中（二）短期貸款，於2024年10月份減貸0.19萬億元，同比增加7.34%，而2023年減0.177萬億元則少減3.96%。結合（三）票據，於是月份即使達0.1694萬億元同比減少46.6%，便可見企業的短期資金需求不強，乃因是月的假期停工日子比較多，不需要太多的資金周轉。
*住戶長貸增意味置業興趣好轉短貸挺消費*
至於（乙）住戶的貸款，於2024年10月份總體達0.16萬億元，比2023年同期減少0.0346萬億元的情況有一定程度的改善，其中(I)住戶的短期貸款於2024年10月份增貸0.049萬億元，扭轉2023年同期減貸0.15萬億元之況。相信這會是反映到住戶的消費購物需求回穩和稍增。
難得的是住戶的中長期貸款有最新的良性變異，於2024年10月份達0.11萬億元同比增加55.5%，而2023年同期增貸的0.0707萬億元增1.12倍，意味內地商品住宅房的銷售額度有所回穩甚至提升。
*中央9月底已降準減息穩經濟樓市挺企業*
要注意，中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中證監於9月24日聯合舉行的新聞發布會，公布的三大項貨幣金融政策措施，特別是(1)降低存款準備金率和政策利率，並帶動市場基準利率下降，以挺整體國民經濟更有保證的穩中有進發展，和(2)降低存量房貸利率，並統一房貸的最低首付比例，強化商品住宅房的需求基礎以改善市場的供求關係，化解樓市所存危機，更(3)創設新的貨幣政策工具，支持股票市場的穩定發展，皆強有力的挺經濟解問題的及時雨，相信經濟全年增長會達標甚至超標，住戶及企（事）業單位的貸款需求也就相應回升了。
《資深財經評論員 黎偉成》(waishinglai210@yahoo.com.hk)
表一：金融機構人民幣貸款變化淨貸款額度(億元)累計額度(億元)
10月20240.16萬 -32.28%16.52萬 -19.37%
9月20241.59萬 -31.16%16.02萬 -18.88%
8月20240.9萬 -33.82%14.43萬 -17.25%
7月20240.26萬 -24.8%13.53萬 -15.85%
6月20242.13萬 -30.16%13.27萬 -12.14%
5月20249470 -30.36%11.14萬 -12.14%
4月20247300 +1.56%10.19萬 -9.98%
3月20243.09萬 -20.56%9.46萬 -10.75%
2月20241.45萬 -19.88%6.37萬 -5.06%
1月20244.92萬 +0.04%4.92萬 +0.04%
12月20231.17萬 -21.24%22.75萬 +6.75%
11月20231.09萬 -9.9%21.58萬 +8.44%
10月20237384 +20.0%20.49萬 +9.63%
12月20221.4萬 +23.89%21.31萬 +6.81%
12月20211.13萬 -10.3%19.95萬 +3.04%
12月20201.26萬 +10.52%19.36萬 +16.77%
12月20191.14萬 +5.6%16.81萬 +4.0%
表二：2024年1-3月金融機構人民幣貸款淨增長結構（億元計．同比增/減）2024年10月2023年10月
住戶貸款增0.16萬減0.034萬 +92.22%
短期 增0.0490萬 減0.105萬 +1.05倍
中長期 增0.11萬 +55.5% 增0.0707萬 +1.12倍
企(事)業單位增0.13萬 -74.82%增5163 +11.6%
短期 減0.19萬 +7.3% 減0.177萬 -3.96%
中長期 增0.17萬 -55.6% 增0.382萬 -17.19%
票據融資 增0.169萬 -46.6% 增3176 +66.71%
非銀行金融機構 增0.188萬 -47.6% 增2088 +83.15%
表三：人民幣貸款季度累計統計（億元）2024年2023年
四季度2.99萬 -6.88%
三季度2.75萬 -31.41%4.01萬 -8.86%
二季度3.81萬 -25.73%5.13萬 -3.9%
一季度9.46萬 -10.7%10.6萬 +27.09%
資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
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