中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於2024年12月份大減近三成，使全年累計減幅逾兩成，無疑為年中幾個月的大範圍洪澇颱風等自然災害對國民經濟衝擊衍生之壓，和銀行得嚴控貸款素質而審慎貸款。建議中央優化「讓利社會」政策，容許商業銀行可以賺取合法合理的經營純利基礎下，放心強化對
社會貸款及融資力度，確保經濟穩中有進和提質升級發展。
*貸款去年減少兩成住戶貸跌更甚當須挺*
來自中國人民銀行的《金融統計數字》，顯示金融機構的整體人民幣貸款於2024年12月份所達0.99萬億元（見表一），同比減少29.28%，無疑比11月份0.58萬億元減46.7%，在額度和幅度的劣況似有「改善」，但實際情況堪稱惡劣，因此數比2023年12月份的減幅21.24%多減8個百分點。此使人民幣貸款在2024年全年累計18.09萬億元同比減少20.48%，而2023年達22.75萬億元尚略增6.75%。
以商業銀行為主的金融機構對實體經濟的貸款大幅減少劣況，更可以見之於季度性的變異及惡化，即：貸款額度於2024年四季度累計僅2.07萬億元，同比大幅減少30.6%（見表二），相對於2023年四季度之2.99萬億元所減6.88%的情況，確確實實有十分明顯的惡化，特別是2024年四季度的跌幅與三季度的31.41%，均顯未能配合實體經濟的變化和需求。
金融機構的人民幣貸款於2024年大減，主要受困於（甲）住戶的借貸，於2024年11全年所達2.72萬億元同比減少37.18%（見表三，下同），完完全全扭轉2023年全年尚增加13%之況，更使兩年之增與減差異，居然高達50.18個百分點之劣，可見此項於2024年頗有急轉直下之況，特別是（一）住戶的短期貸款全年累計增長淨額4732億元同比減少73.4%（見表三），而2023年的1.78萬億元卻飆升1.35倍，此與全國社會消費品零售總額期內保持穩定增長之況，明顯背馳而行，要改。
和（二）住戶的中長期貸款於2024年全年累京2.25萬億元同比減少11.76%，比2023年的2.55萬億元所減7.27%高4.49個百分點，但12月份有耐用品舊換新的政策支持，和商品住宅房銷情溫和好轉亦有正面作用，如此況持續，則情況當漸穩好。
*企業受困自然災害但產銷尚可須強化支持*
再看（乙）企（事）業單位的借貸需求，亦恁弱，惟情況非住戶總項之差：所涉的貸款額度於人2024年全年累計14.33萬億元同比減少19.98%（見表三），而2023年全年17.91萬億元同比則增加4.19%，兩年之增與減相去只是24.17個百分點，比住戶差異相對可以接受，其中(I)中長期貸款於2024年累計達10.08萬億元，同比減少25.71%，而2023年全年則增29.7%，是為各類規模企業在2024年中受到洪澇颱風等天然災害使生產和投資得放緩之因。中共中央政治局在12月9日舉行的經濟工作會議，其中重點是要大力提振消費、提高投資效益，以達致「全方位擴大國內需求」挺經濟穩中有進發展。降準減息等貨幣政策措施，當會支持企業的投資和信貸漸次有序回升。
正正因為生產有所緩和，故企業的短期資金需求亦差：(i)短期貸款於2024年全年累計2.62萬億元同比減少33.58%，而2023年全年17.91萬億元則稍增4.79%，此因企業的票據融資僅1.45萬億元同比飆升5.6倍，而2023年全年1223億元大減65.9%。甚至(iii)非銀行業金融機構的貸款於2024年全年淨額2855億元，同比增加96.2%，而2023年1028億元大減53.74%。
*讓銀行業賺合法合理純利始可言挺經濟*
要指出（丙）以商業銀行為主的金融機構的人民幣貸款於2024年四季度明顯回落，未有為央行的降準減息刺激，乃因銀行業對信貸風險有憂慮，寧緊莫濫，如中國工商銀行(01398)的淨利潤於2024年1-3季度累計達2690.25億元，同比僅增0.13%，乃受惠於貸款減值額度1227.18億元減少7.81%，和不良貸款率1.35%比2023年末時低0.01個百分點，以化解營業收入5997.07億元減少3.92%所造成的壓力，由是可見一斑。
*中央經濟工作會議決策措施可望產生良效*
人民銀行、國家金融監督管理總局、中證監於9月24日聯合舉行的新聞發布會，公布的三大項貨幣金融政策措施，特別是(1)降低存款準備金率和政策利率，並帶動市場基準利率下降，以挺整體國民經濟更有保證的穩中有進發展，和(2)降低存量房貸利率，並統一房貸的最低首付比例，強化商品住宅房的需求基礎以改善市場的供求關係，化解樓市所存危機，更(3)創設新的貨幣政策工具，支持股票市場的穩定發展，暫未在四季度發運積極作用和效益。中央經濟會議更全面的推動經濟穩中有進發展，相信住戶及企（事）業單位的貸款需求會在2025年上半年會相應回升。《資深財經評論員 黎偉成》(waishinglai210@yahoo.com.hk)
表一：金融機構人民幣貸款變化淨貸款額度(億元)累計額度(億元)
12月20240.99 -29.28%18.09萬 -20.48%
11月20240.58萬 -46.7%17.1萬 -20.75%
10月20240.5萬 -32.28%16.52萬 -19.37%
9月20241.59萬 -31.16%16.02萬 -18.88%
8月20240.9萬 -33.82%14.43萬 -17.25%
7月20240.26萬 -24.8%13.53萬 -15.85%
6月20242.13萬 -30.16%13.27萬 -12.14%
5月20249470 -30.36%11.14萬 -12.14%
4月20247300 +1.56%10.19萬 -9.98%
3月20243.09萬 -20.56%9.46萬 -10.75%
2月20241.45萬 -19.88%6.37萬 -5.06%
1月20244.92萬 +0.04%4.92萬 +0.04%
12月20231.17萬 -21.24%22.75萬 +6.75%
11月20231.09萬 -9.9%21.58萬 +8.44%
10月20230.73萬 +20.0%20.49萬 +9.63%
12月20221.4萬 +23.89%21.31萬 +6.81%
12月20211.13萬 -10.3%19.95萬 +3.04%
12月20201.26萬 +10.52%19.36萬 +16.77%
12月20191.14萬 +5.6%16.81萬 +4.0%
表二：人民幣貸款季度累計統計（億元）2024年2023年
四季度2.07萬 -30.6%2.99萬 -6.88%
三季度2.75萬 -31.41%4.01萬 -8.86%
二季度3.81萬 -25.73%5.13萬 -3.9%
一季度9.46萬 -10.7%10.6萬 +27.09%
表三：2024年11月金融機構人民幣貸款淨增長結構（萬億元計．同比增/減）2024年全年2023年全年
住戶貸款增2.72 -37.18%增4.33 +13.05%
短期 增4732 -73.4% 增1.78 +1.35倍
中長期 增2.25 -11.76% 增2.55 -7.27%
企(事)業單位增14.33 -19.98%增17.91 +4.79%
短期 增2.61 -33.58% 增3.93 +29.7%
中長期 增10.08 -25.71% 增13.57 +22.69%
票據融資 1.51 +5.6倍 增0.341 -88.48%
非銀行金融機構 增2.855 +96.2% 增0.1928 +53.73%
資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
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