海信家電(00921)主要從事冰箱、家用空調、中央空調、冷櫃、洗衣機、廚房電器等電器產品以及模具、汽車空調壓縮機及綜合熱管理系統的研發、製造和營銷業務。在冰箱領域，集團採取容聲+海信的雙品牌策略。根據奧維雲網數據，2024年上半年容聲中高端+高端冰箱產品市場份額為10.7%，而海信高
端冰箱產品市場份額同比提升0.2個百分點，其中線下璀璨系列收入同比增長達81%。
*不斷推出空調領先產品，洗衣機健康洗護升級*
在家用空調和中央空調領域，集團緊隨國家「雙碳」戰略導向，以用戶需求為中心，不斷推出市場領先產品，引領中央空調業務在家裝、工裝市場及新興產業的綠色轉型與發展。去年上半年，海信中央空調以22.03%的佔比位居國產品牌第一。同時，集團不斷創新兩聯供產品品類，深度融合中央空調與中央熱水系統，創新氟水雙效合一的高端產品，滿足家庭冷暖與熱水的雙重需求。
洗衣機業務方面，集團在健康洗護領域不斷升級，優化產品結構，滿足了用戶對衣物洗滌更加潔淨、健康的需求，活水洗明星產品L3居國內行業第二位。廚電業務方面，在行業環境增長乏力的情況下，集團憑藉海信自有渠道穩健發展的優勢，明確廚電業務專業渠道和家電渠道協同發展策略，同時不斷完善中高端產品結構，在產品和研發端充分融合了歐洲Gorenje公司的技術，滿足用戶一體化家裝需求。汽車空調壓縮機及綜合熱管理業務方面，三電公司積極推進從壓縮機為主的零部件供應商向新能源汽車綜合熱管理系統供應商的轉型，公司產品研發不斷取得新突破，經營情況持續改善。
*積極打造海外五大區域引擎，深化本地化建設*
海外市場業務方面，集團積極打造海外五大區域引擎，深化本地化建設。其中，歐洲區發揮全品類優勢，以冰箱優勢帶動洗衣機、洗碗機業務。美洲區利用墨西哥蒙特雷工廠布局優勢，補足美系產品陣容，聚焦中南美市場，加速渠道拓展。中東非區以體育賽事贊助塑造品牌拉力，並聚焦終端TOP門店，打造線下品牌高地。亞太市場不斷升級品牌與產品結構，澳洲市場積極拓展空調、洗衣機、廚電新品類，同時捕捉新西蘭、印度等市場增長機遇。東盟區針對當地用戶痛點，聚焦於打造重點品類陣容，快速拓展連鎖渠道。建議買入價25.5元，目標28.5元，止蝕位24元。《輝立證券董事 黃瑋傑》(筆者沒有持有上述股票)
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