《大行報告》匯豐首予永利澳門(01128.HK)「中性」評級 看25.8元
2013-09-19 12:08:21
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匯豐表示，永利澳門(01128.HK)與眾不同的地方，在於其品牌、高檔市場定位及黃金地段。其資深的管理團隊，秉承提供最優質的服務水準。另外，澳門濠賭股當中，以永利的撥備政策最謹慎。另外，永利在控制定價及盈利質量方面表現優秀。永利總物業EBITDA利潤率，較澳門半島其他物業平均高4%。首予「中性」評級，目標價25.8元。
永利路(乙水)將容納2,000間客房及500張賭桌，較永利澳門目前的容納量倍增。該項目於今年2月動工，預計於2016年1月開幕。永利與承包商達成保證最高價格協議，項目預算約為40億美元。不過，該項目投入運作前，永利的增長潛力，仍將受限制。永利計劃利用現金及貸款，為項目融資。至2013年年底，永利仍然坐擁淨現金，相信強勁的資產負債表，令其能維持可觀的派息。料2014財年每股派息1.25元(股息收益率5%)。(na/t)
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