《大行報告》匯豐降電盈(00008.HK)目標價至3.6元 重申「中性」評級
2013-09-30 11:59:24
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匯豐表示，電盈(00008.HK)於2011年分拆電訊業務，即香港電訊(06823.HK)，並持股63%；分拆後電盈則集中發展媒體、企業服務方案業務，並積極尋找國際市場上的併購目標。其EBITDA毛利率及基礎投資者規模均較後者少。
該行表示，隨著預期利率上升及媒體、企業服務方案業務的毛利率增長減慢，估計電訊業務的貢獻會日漸增大。因此，即使上調了電盈2013/14年收入10.2%/12.7%，但仍相信盈利將較之前預測下跌11.5%/16.6%。目標價由3.8元降至3.6元，重申「中性」評級。
該行指出，現時本港電訊股普遍受壓，香港電訊/電盈於上季跑輸大市13%/15%。(ce/u)
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