《大行報告》瑞銀首予理文造紙(02314.HK)「買入」評級 看6.7元
2013-11-29 12:41:22
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瑞銀首予理文造紙(02314.HK)+0.110 (1.971%)
沽空$82.85萬;比率1.202%「買入」評級，目標價定於6.7元。該行認為，未來三年出口及本土消費復甦、電子商務強勁增長、公司更有規律的產能擴張、行業進一步淘汰小廠房及行業環保標準提升，理紙對於迎合行業復甦有良好的定位。該行預期，理紙在2014/15/16年的每股盈利增長為20%/23%/13%，即2013-16年複合增長率達19%。 該行認為，理紙成本控制較佳、財務成本較低及稅率較低，其利潤率及回報較同業優勝，預期理紙在未來三年會持續有高回報，2013/14/15年的股本回報率預期分別為13%/14.5%/16%。(bi/u)
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