何車500：亞泥價殘可收集
亞泥（743）去年四月最高6.49元，在十個月內急升1.1倍。近期則創出十四個月低位，昨收3.86元，較去年高位跌四成，價殘可小注收集。
1）亞泥屬台資背景，二○○八年五月以每股4.95元招股上市，現時市值60.5億元，台灣亞泥（1102）持有72.51%，景順基金持有5.04%，其餘街貨只略逾兩成。二○一四年（十二月年結）首三季，營業額五十九億五千八百萬元（人幣．下同），按年上升21.2%；盈利五億三千一百萬元，增長35.8%。現價往績PE5.8倍，彭博綜合預測，二○一四年PE4.7倍，二○一五年進一步降至4.3倍，較過去五年平均8.4倍有折讓49%。
2）亞泥二○一五年預期PB僅0.45倍，較過去五年平均0.73倍有大折讓。
3）大股東台灣亞泥今年預期PE13.2倍，預期PB0.98倍，台泥分別折讓67%及54%。台泥去年九月底淨借貸六十三億七千七百萬元，淨借貸比率65%。
★亞泥價殘，短線博反彈，重見去年底4.53元，已有回報17%。長遠可博大股東私有化，高PE股收購低PE股對大股東有利。
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