中冶未反映雄安優勢
2017年05月08日
上周四假後基建股表現異常，中港股市齊跌，但基建A股已急不及待借雄安概念翻騰，H股卻背馳，令H股對A股折讓擴大，理論上提供最佳收集H股機會，特別是北水已持重倉的H股，在此消彼長的引誘推動下，北水一旦加速收集，反彈力度或較預期為大，目標股是中國中冶
(1618) ，現價2.78元，預期可升29%至3.58元。
先抓緊中冶，啓示來自上周四的特殊現象。當日中冶一度跌至2.86元，下挫3.1%，但中冶A股(滬601618)卻勁升6.3%，令H對A的折讓進一步扯濶至53%。反觀另一隻雄安概念股金隅(2009) ，在金隅A(滬601992)勁升9.6%時，H也升0.5%比較，中冶的背馳表現對等待低吸的投資者而言，自是喜上心頭！
以中冶15年4月由高位回跌至16年低位1.53元，累跌3.32元或68%計，黃金比例0.618倍反彈目標為3.58元，憑過去四年穩定增長的盈利紀錄，足以支持股價步向反彈目標。
目標價3.58元升幅三成
中冶16年多賺12%，現價市盈率僅9.8倍，以17年首季盈利增5.6%至14.42億元人民幣評估，只要未來三季維持相若水平，全年盈利達57.68億元人民幣，增7.5%，若以首季新增合同12%推算，盈利增幅有望提升至雙位數字。中冶每股資產淨值3.692元人民幣，每股折約4.17港元，現價市帳率只有0.67倍。雄安新區不止是概念，而是國策，最近再度主宰基建相關A股走勢，金隅A上周五仍可一度逆市上升，帶動金隅股價回穩即為一例，以估值較金隅毫不遜色的中冶而言，應有更佳表現！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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