【何車500】金隅，高盛睇3.4元（何車）
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金隅集團（2009）業績通告描述，金隅是國內第三大水泥集團。
以營收、盈利及市值計算，海螺水泥（914）是第一大，中建材（3323）是第二大。單以營收計算，金隅是第三大；以盈利與市值計，則名列華潤水泥（1313）之後，只屬「阿四」。
1）
今年上半年，受疫情影響，金隅營收409.3億元，按年跌8%；純利15.24億元人幣（相等於去年全年36.93億元人幣的41%），按年跌45%，較盈警預告中位數高出7％，遜於海螺的5%盈利増長、潤泥的11%盈利增長，及中建材的微退6%。
2）金隅今年首季只賺1.37億元人幣，次季大幅好轉，賺13.87億元人幣，是第一季的10.1倍。預測全年盈利32億元人幣，按年只跌13％，預測PE 4.6倍（彭博綜合預測4.1倍），較8年平均折讓四成。
海螺、中建材，及潤泥，平均預測PE 7.5倍，金隅較它們折讓近四成。
3）金隅今年預測PB低至0.24倍，較8年平均折讓高達六成半。
海螺、中建材，及潤泥，平均預測PB 1.41倍，金隅較它們平均折讓高達83%！這是金隅最吸引所在。
4）金隅預測股息率8厘，較海螺三大同業平均4.7高出超過3厘。
5）今年以來，金隅股價大跌27%。海螺等三大平均上升13%。
＊金隅現價1.58元， 較10年前招股價6.38元大潛水七成半，預測PB 0.24倍，殘得不堪，上到0.4倍，已值2.63元，目標升幅67%。金隅績後華泰睇3.1元，高盛睇3.4元（較現價高出115%）。
同場加映：新天綠色能源（956）波幅大，6月底至7月14日，半個月內由1.77元飆上2.95元，升幅67%。現價1.95元，跌幅34%。
今年上半年，新天綠色營收65.75億元人幣，按年跌3%；純利9.47億元人幣，跌2%。預測全年賺14.85億元人幣，增5%，預測PE 4.6倍，預測PB 0.48倍。H股發行18.4億股，市值不過36億元，Citigroup與星洲政府都是須披露權益的股東。候回落至1.9元邊邊吸納，目標價2.45元。大摩睇2.64元，招銀國際睇2.84元。
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何車500 舊文
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