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2020年11月3日 星期二

期權製性 - 金槽 2020年11月3日

期權製性 - 金槽 2020年11月3日


金槽:股市美總統選舉前反彈 似迴光返照
金槽:股市美總統選舉前反彈 似迴光返照
【專訊】周一道指期貨早上跌大約150點,由於上周道指已創出有史以來總統大選前一周最大跌幅,表示投資者並不看好特朗普可以連任,以腳投票,先行沽貨離開。上周美股罕見所有板塊向下,電訊及公用股屬於防守股份,跌幅

也超過4%,科技股更是罕見的領跌超過6%。不過2020年至今美國科技股仍有23%升幅,所以現時沽出科技股仍有可觀利潤。能源股是表現最差的板塊,今年至今跌逾51%;其次是金融股板塊,跌幅約20%。周一反彈是由極度超賣的能源股帶領,科技股仍跌逾2%,表示套利活動仍未完結,美股後市仍未能輕言見底。

蟻螞上市後 期指恐補跌
雖然美股仍未見底,但港股相對穩定,最近道指由28,800點大跌超過2400點回到26,400點,恒指10月期指結算仍能維持在24,501點,比近來高位24,970點只回調不足500點,結算之後補跌,期指未平倉合約總數在10月28日、29日減少總共大約2萬張,表示由9月23,397點結算的好倉,已經把握機會,在24,680點至24,800點水平平倉套利。筆者習慣結算前5天記錄下月期指的成交量加權平均(VWAP),這5天平均數稱作期指轉倉價值區,大概是24,560點至24660點點,這100點區間表示11月好倉套利離場或淡倉加強部署的價格區間。由於環球股市受美國影響,11月初估計好友是不會冒險攻上24,660點的,相反由於道指上周跌了6%或1800點,期指為了托高10月結算及螞蟻集團(6688)招股吸引國際遊資來港,明顯跌幅比道指小。當11月5日蟻螞上市後,難保不會補跌,就算幅度只有一半約900點,期指支持位也要由10月期指結算位24,501點回調到23,601點。

10月結算時,11月活躍期權交易區間是22,700點至25,400點、12月則是22,000點至25,800點。初步推算,除非美股出現股災式崩盤,第四季恒指應有驚無險,隱守22,700點樓上,樂觀期望接近23,400點或會有反彈。由於中國GDP及PMI連續增長,被美國制裁的華為、海康威視等仍然可以有雙位數字盈利,暫時樂觀估計A股已見重要底部支持,11月如果跟隨美國股市調整反而是買貨機會。螞蟻集團估計盈利有30%以上增長,如大戶接近80元招股價買貨,那一年目標價可定在100元以上,跌穿70元是長線買入機會,估計此股下跌空間有限。

港股或下試23400至23600
筆者擔心美國大選之後會出現社會嚴重分化、甚至街頭暴力事件、有消息指美國的槍械和彈藥嚴重供不應求,可見人心不穩,對股市影響難料。美股跌勢已成,超賣反彈是減倉機會,由於特朗普已明確表示不會在11月3日選舉有結果就立刻承認失敗,暗示可能會有司法覆核,由大法官決定郵遞選票的是否有效。如此大家可能要等到12月初,美國大選結果才會比較明確,假如進入司法程序,則有可能拖到明年1月。

美國國會肯定不會在有結果前推出1.8億美元救助經濟方案,那美國股市肯定不是現在的價位可以支撐得到,美股下跌,港股始終要測試23,400點至23,600點活躍PUT的支持位。

[金槽 期權製性]
金槽:股市美總統選舉前反彈 似迴光返照
【專訊】周一道指期貨早上跌大約150點,由於上周道指已創出有史以來總統大選前一周最大跌幅,表示投資者並不看好特朗普可以連任,以腳投票,先行沽貨離開。上周美股罕見所有板塊向下,電訊及公用股屬於防守股份,跌幅也超過4%,科技股更是罕見的領跌超過6%。不過2020年至今美國科技股仍有23%升幅,所以現時沽出科技股仍有可觀利潤。能源股是表現最差的板塊,今年至今跌逾51%;其次是金融股板塊,跌幅約20%。周一反彈是由極度超賣的能源股帶領,科技股仍跌逾2%,表示套利活動仍未完結,美股後市仍未能輕言見底。

蟻螞上市後 期指恐補跌
雖然美股仍未見底,但港股相對穩定,最近道指由28,800點大跌超過2400點回到26,400點,恒指10月期指結算仍能維持在24,501點,比近來高位24,970點只回調不足500點,結算之後補跌,期指未平倉合約總數在10月28日、29日減少總共大約2萬張,表示由9月23,397點結算的好倉,已經把握機會,在24,680點至24,800點水平平倉套利。筆者習慣結算前5天記錄下月期指的成交量加權平均(VWAP),這5天平均數稱作期指轉倉價值區,大概是24,560點至24660點點,這100點區間表示11月好倉套利離場或淡倉加強部署的價格區間。由於環球股市受美國影響,11月初估計好友是不會冒險攻上24,660點的,相反由於道指上周跌了6%或1800點,期指為了托高10月結算及螞蟻集團(6688)招股吸引國際遊資來港,明顯跌幅比道指小。當11月5日蟻螞上市後,難保不會補跌,就算幅度只有一半約900點,期指支持位也要由10月期指結算位24,501點回調到23,601點。

10月結算時,11月活躍期權交易區間是22,700點至25,400點、12月則是22,000點至25,800點。初步推算,除非美股出現股災式崩盤,第四季恒指應有驚無險,隱守22,700點樓上,樂觀期望接近23,400點或會有反彈。由於中國GDP及PMI連續增長,被美國制裁的華為、海康威視等仍然可以有雙位數字盈利,暫時樂觀估計A股已見重要底部支持,11月如果跟隨美國股市調整反而是買貨機會。螞蟻集團估計盈利有30%以上增長,如大戶接近80元招股價買貨,那一年目標價可定在100元以上,跌穿70元是長線買入機會,估計此股下跌空間有限。

港股或下試23400至23600
筆者擔心美國大選之後會出現社會嚴重分化、甚至街頭暴力事件、有消息指美國的槍械和彈藥嚴重供不應求,可見人心不穩,對股市影響難料。美股跌勢已成,超賣反彈是減倉機會,由於特朗普已明確表示不會在11月3日選舉有結果就立刻承認失敗,暗示可能會有司法覆核,由大法官決定郵遞選票的是否有效。如此大家可能要等到12月初,美國大選結果才會比較明確,假如進入司法程序,則有可能拖到明年1月。

美國國會肯定不會在有結果前推出1.8億美元救助經濟方案,那美國股市肯定不是現在的價位可以支撐得到,美股下跌,港股始終要測試23,400點至23,600點活躍PUT的支持位。

[金槽 期權製性]
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