板塊輪換有排玩
2021/11/02 07:29:51 網誌分類: 經濟
02 Nov
週一美股再創歷史新高。杜指升94點，收報35913點，升幅0.3%；標普500指數升0.2%，收報4613點；納指升0.6%，收報15595點；中小型股跑贏大市，羅素2000
隻中小型股指數升2.7%。杜指盤中升穿36000點，納指最高見過15598點，標普500指數上過4620點，都係有歷以最高。
昨日最耀眼的股票，非重磅股特斯拉莫屬，股價勁升8.5%，收1208.59美元，創上市歷史新高，市值突破1.2萬億美元。一家排在微軟、蘋果、Google母公司Alphabet和亞馬遜之後，全球第五大市值的巨企，一日內市值升近1000億美元，非常誇張。不要忘記，特斯拉在去年8月1拆5，現價即去年8月前的6042美元！
美國ISM昨日公佈，美國10月ISM製造業指數由上月的61.1輕微下降至60.8，不過，仍高過市場預期的60.3。指數50以上屬擴張區域，表明美國製造業正在迅速復甦當中。數據刺激與經濟復甦較敏感的股票顯著造好，汽車製造商福特升5%，西方石油升3.8%；美國三大航空股美國、聯合和達美航空升3%至4.1%不等，服飾品牌Gap升4.2%，服飾零售Khol’s升6.3%，郵輪股嘉年華和皇家加勒比升超過4%，賭場拉斯維加斯金沙升5.7%。
Fundstrat分析師Tom Lee表示：「現時推動股市上漲的關鍵是全球經濟復甦趨勢的加強。全球新冠疫情狀況正在改善，加上疫苗和加強劑的接種，到2022年全球疫情會大幅加速好轉。」意味著經濟復甦概念股仍有一段好日子。
美股創高之後回順，升幅不大，主要是聯儲局將於週二、週三開會，週五又有10月非農就業報告出爐，令到市場的觀望氣氛濃厚。從有股票恐懼指標之稱的VIX指數這幾日都在16和17之間窄幅徘徊，可見一斑。
Leuthold Group的首席投資策略師Jim Paulsen認為，10月非農報告的關鍵會是工資漲了多少和勞動力參與率在失業福利大幅增加和延長的情況下，有沒有提升。美國通賬的狀況已很嚴峻，剛出爐的美國9月核心PCE連續第四個月增長，按年增幅達3.6%，創1991年以來的最大的月度增幅。若美國就業市場有明顯改善的話，聯儲局在收水的幅度和速度，自然不會那麼保守。
高盛的環球投資研究部的首席經濟學家Jan Hatzius最近在一份報告中預計，通脹將迫使聯儲局在明年7月加息0.25厘，較此前預計的時間提前一年，在4個月之後會再加息0.25厘，2023年起會每年再加息兩次。Jan Hatzius預計，聯局儲會在今次的會議宣佈，在11月或12月開始「縮表」，這意味著聯儲局每個月將減少購約200億美元資產，明年7月才趕得及加息。要留意的是，央行減少買國債，勢必對債息造成上行壓力，也會對高增長型科技股造成壓力。美國10年期國息昨日維持在1.55厘附近水平。週期股受惠於經濟復甦，而科技股因債息上升受壓，資金亦會繼續由科技股輪換到週期股。
週期股當中，油氣等能源股有油價繼續上升的加持，又可以看高一線。美國總統拜登不斷要求油組及其產油盟友（OPEC +）加快增產，以降低汽油價格。他在上星期日表示：「俄羅斯、沙特和其他主要產油國不增加產量，人們就沒有汽油上下班。」但OPEC+一於睬拜登都傻，包括伊拉克、阿爾及利亞、安哥拉和科威特等成員國近日紛紛表示，石油市場非常平衡，認為OPEC+每日增產40萬桶的計畫「運作良好，沒有必要偏離」。市場估計美國可能會出售一些戰略石油儲備應急。多名石油交易員表示，隨著需求超過供應，且氣候問題引發的新投資放緩亦令儲備枯竭，油價正在快速逼近每桶100美元。美國銀行更估計，到明年6月底，布蘭特原油價格將觸及每桶120美元。即預計油價仍有四成以上的升幅，非常恐佈，油價飛升，對全球經濟都會造成很大的打擊，不能少覷。
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