聞風至 - 賭收復甦銀娛趁低吸｜鮮股落鑊
有大行預料11月賭收將恢復至疫情前7成水平，濠賭股龍頭銀河娛樂（027）低位值得吸納，集團在疫情於中場市場取得不錯成績，可望成為行業反彈首選。
花旗與滙豐研究齊發報告指，澳門11月賭收回到2019年7成水平，在賭收持續「復常」下，賭股估值有
修復空間。花旗報告稱，暫時保守將11月賭收預測維持在160億澳門元不變，達到2019年同期約70%。滙豐研究則預測為161至170億澳門元，相當於2019年的70%至74%。
攻電子博彩惹憧憬
滙豐研究指出，濠賭板塊估值不高，繼續看好擁有更多酒店客房和賭台的營運商，長遠來看會有更可持續發展，因隨著時間休閒旅遊需求增強。報告亦提到，考慮到澳門銀河三期容量提升，帶動基本面向好，給予目標價56.5元，評級「買入」。
銀娛第2季EBITDA利潤率已恢復至疫情前水平，期內經調整EBITDA為24.7億元，按季增長29.7%。集團中場業務恢復至2019年同期85.5%水平，有分析指出，在此起彼落下，集團中場市佔率由2019年同期的14.6%，上升至16.7%，反映集團在疫後於中場市場取得相當好的成績。
另外，銀娛首席營運總監（澳門）祁嘉傑近日提出未來發展新方向，若電子博彩設備製造商有意在澳門市場獲得更大份額，便須增加產品供應，期望他們能夠捉緊機會，繼續支持遊戲產品開發。
他提到，目前澳門博彩市場從貴賓廳的超級豪客，轉以中場及高階中場為主，隨著客戶行為和偏好變化，製造商需要提供頂尖遊戲設備，同時要承擔一些風險，在研發上投入更多資金，以開發與澳門新客戶群產生共鳴的產品。他又相信，電子博彩領域可從賭台遊戲中爭取更多市場份額，並非常有信心電子遊戲領域增長速度，較許多人想像中快。 這個向電子博彩領域進攻的新方向令人期待，銀娛現價並不算貴，考慮到集團於疫後成功搶佔更多市佔率，估值上值得給予更多溢價。
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