【何車股評】何車：中鐵炒中特估概念
何車股評
日期：2024-01-29
更新時間：16:43:34
鐵路基建股中國中鐵（390 ，H股市值153億元，A+H總市值1,584億元）現價3.63元，今年以來升4%，仍較去年5月高位6.3元低42%。大行中，中銀國際與花旗看法最牛，本月分別給
予目標7.83元與7.60元。
1）中鐵早前公布，去年Q4新簽工程建造合同9,069億元人幣，較首3季平均每季4,481億元人幣高出102%，是一個良好訊號，意味2024財年（12月年結）盈利增幅有機會擴大。
2）2023財年首3Q ，中鐵營收8,829億元人幣，按年微升4.4%；純利240.1億元人幣，按年增加4.4 %。全年預測賺312人幣（EPS 1.25元人幣），增長6%，PE 2.6倍。2024財年，預測盈利增長12%，PE進一步降至2.3倍。過去6年平均PE 4.9倍，現時折讓53%。
今年PB 0.23倍
3）中鐵2024財年預測PB 0.23倍。過去6年平均PB 0.53倍，現時折讓57%。
4）中鐵2024財年預測股息率7.1厘。過去6年平均股息率4.3厘，現時高出2.8厘。
5）與去年5月高位比較，中鐵H股大跌42%，而其A股只跌35%。現時H股較A股折讓高達61%。
近日，超低估值的國企股，有炒中特估概念跡象，中鐵條件足夠，現價3.63元，目標4. 9元，潛在升幅35%。大摩（本月）睇6.1元，匯證（本月）睇5.8元。
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