【何車股評】何車：金沙（1928）追落後
何車股評
日期：2024-04-23
更新時間：11:38:44
今年以來，恒指跌3%。澳賭股表現參差，美高梅中國（2282）升31%，永利澳門（1128）升14%，澳博（880）升10%，新濠國際（200）跌6%，銀河娛樂（027）跌20%%，
金沙中國（1928，市值1,460億元）跌21%。追落後，買金沙。
金沙2月16日晚宣布去年業績，翌日股價最高24.65元。4月18日晚宣布今年Q1業績，績後最低17.82元，昨收18.12元，較2月中末績後最高跌去26%。Q1績後，彭博收集14份券商報告，Jefferies最牛睇37元，大摩最熊（昨日）睇21元，平均睇26.6元，較現價高47%。
2022財年（12月年結），金沙業績跌至谷底，虧損124億元（港幣．下同）。2023財年大復甦， 營收512億元，大增307%；純利54.2億元，相等於新冠疫情前2019財年的34%。
2024財年Q1，金沙營收141億元，按年大增41%；按照美國公認會計原則，Q1純利23.3億元，去年同季為虧損0.78億元。
現時折讓頗大
2024財年，彭博綜合券商預測，金沙盈利108億元（EPS 1.33元），增長1倍，PE 13.5倍；2025財年預測盈利141億元（EPS 1.72元），PE降至10.2倍。在非新冠疫情的正常時期（2014-2019年），金沙高低PE 32倍 / 11倍，平均21倍，現時折讓頗大。
金沙現價18.12元，目標24.65元，潛在升幅36%。匯證（4月）睇30.5元，麥格理（4月）睇29.8元。
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