中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於2024年4月份同比稍增1.5%，仍未抵3月份大減20.56%之壓，故1-4月份累計之數下跌，扭轉2023年前4個月大增兩成半之況。但信貸於2024前4個月因受到2023年同期疫後恢復出現「報復式」飆升所產生的高基數效應，整體表現不差；
尤其是企（事）業單位的中長期及短期貸款期內的減幅可接受，即使居民住戶借貸大減，乃受購置住房態度審慎所致。商業銀行續控信貸為主資產素質的同時，須適度擴大對經濟社會各層面的融資，挺經濟穩中有進發展。
*工業企業短中長期貸款回落票據借貸大減*
來自中國人民銀行所發布的金融統計的資料顯示，以商業銀行為主的金融機構在2024年4月份的人民幣貸款達7300億元（見表一），即使同比略為增長1.55%，但相對於3月份3.09萬億元大幅減少20.56%，該屬相對回穩之象；尤其是金融機構的人民幣貸款於2024年1-4月份累計達10.19萬億元的減幅9.98%，較1-3月份9.46萬億元所下跌的10.7%有所收窄。要注意，人民幣貸款於2024年前4個月累計額度同比即使下跌，但所涉略逾10萬億元，乃相當可觀額度，同比下跌，只因2023年初比較基數偏高所致。此因新冠肺疫COVID-19於2023年初疫後復常，社會借貸和融資需求特別殷切。
再看金融機構的人民幣貸款結構具體變化，特別是（一）企（事）業單位（簡稱，企業下同）的貸款，於2024年1-4月份累計8.63萬億元（見表三），即使同比減少10.75%，但相對於1-3月份7.77萬億元的同比13.15%減幅少減2.4個百分點，少貸的其中原因乃(1)票據貸款期內減少6619億元比減少22.35%，減幅比1-3月的1.5萬億元所減53.01%明顯收窄。4月份的票據融資無疑有所增加，唯是數字仍顯社會融資市場發揮不到積極有效的多元資金融通作用。
值得注意的，為企業的直接貸款在上年高基礎下僅呈輕微減少，其中(I)中長期貸款，有十分良性的發展態勢：即使於2024年1-4月份累計6.61萬億元同比減少9.17%，比1-3月份的6.2萬億元所減的7.18%略為擴大，企業在2022年及2023年連續兩年貸款涉資皆逾6萬億元，資本性投資回復較強的需求，屬良好的啟示。
和（二）企業的短期貸款，於2024年1-4月份累計2.56萬億元，同比減少16.33%，比1-3月份累計2.97萬億元稍減的6.3%多減逾10個百分點。此因規模以上工業企業的利潤總額於過去大半年回復增長，增加流動性，使短期借貸需求不強。
還有（三）非銀行業金融機構的貸款，於2024年1-4月份累計4943億元，同比增加2.68倍，比1-3月份2336億元升1.95倍的情況更為理想，是為各項人民幣貸款表現最突出的一個項目。此意味金融服務業今年有快速的發展。
*居民中長期貸款少增購置耐用品需求殷切*
至於（乙）居民貸款，亦有相對穩定的發展：於2024年1-4月份累計8134億元同比減少44.28%，比1-3月份1.33萬億元減22.22%有所擴大，同樣為高基數底下的衍生效應。
居民的借貸同比減少，乃受(I)短期貸款的影響，於2024年1-4月份僅50億元同比大幅減少99.21%，減幅相當大，比1-3月份僅3568億元仍大減53.33%明顯惡化，顯示居民在農曆新年長假期短貸需求不大。
但居民的中長期貸款，近期有所回穩，特別是1-4月份累計為8084億元同比只是減少2.43%，1-3月份合共9750億元同比增3.26%。此數顯然受惠於居民買新能源汽車等消費活動，但購置住宅居所的投資仍然薄弱。
《資深財經評論員 黎偉成》(waishinglai210@yahoo.com.hk)
表一：金融機構人民幣貸款變化淨貸款額度(億元)累計額度(億元)
4月20247300 +1.56%10.19萬 -9.98%
3月20243.09萬 -20.56%9.46萬 -10.75%
2月20241.45萬 -19.88%6.37萬 -5.06%
1月20244.92萬 +0.04%4.92萬 +0.04%
12月20231.17萬 -21.24%22.75萬 +6.75%
11月20231.09萬 -9.9%21.58萬 +8.44%
10月20237384 +20.0%20.49萬 +9.63%
9月20232.31萬 -6.47%19.75萬 +9.2%
8月20231.36萬 +8.8%17.44萬 +11.8%
7月20233459 -51.51%16.08萬 +11.7%
6月20233.05 +8.9%15.73萬 +14.98%
5月20231.36 -28.04%12.68萬 +16.54%
4月20237188 +11.37%11.32萬 +25.9%
12月20221.4萬 +23.89%21.31萬 +6.81%
12月20211.13萬 -10.3%19.95萬 +3.04%
12月20201.26萬 +10.52%19.36萬 +16.77%
12月20191.14萬 +5.6%16.81萬 +4.0%
表二：人民幣貸款季度累計統計（億元）2024年2023年
四季度2.99萬 -6.88%
三季度4.01萬 -8.86%
二季度5.13萬 -3.9%
一季度9.46萬 -10.7%10.6萬 +27.09%
表三：2024年1-3月金融機構人民幣貸款淨增長結構（億元計．同比增/減）2024年1-4月2023年1-4月
住戶貸款增8134 -44.28%增1.4689萬
短期 增50 -99.21% 增6398
中長期 增8074 -2.43% 增8286
企(事)業單位增8.63萬 -10.75%增9.6739萬
短期 增2.56萬 -16.33% 增3.06萬
中長期 增6.61萬 -9.17% 增7.347萬
票據融資 減6619 -22.35% 減8523
非銀行金融機構 增4943 +2.68倍 增1343
資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
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