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2024年8月5日 星期一

A股北望 - 宣震 2024年8月5日

A股北望 - 宣震 2024年8月5日


東西
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東西
低迷已久的技術面終於在上周有所改觀。上周三的放量大陽讓各大指數都出現了技術上的底背離態勢,而當天過9千億元人民幣的成交量也使這「背離」態勢更有說服力。不過,這種技術面的樂觀情緒似乎只維持了不到兩個交易日,隨成交量的快速萎縮,上周五市場再次出現了明顯的回落,雖然底背離尚未

被破壞,但市場情緒再次低落。

上周三的長陽源自政治局會議,多家賣方的解讀認為透露出了更加積極的信號,重提「唱響中國經濟光明論」。只不過,在經歷過二季度政策不及預期之後,市場對於政策的預期確實是愈來愈謹慎了,在策略上寧可等政策落地的「右側」,也不敢輕易去左側布局。同樣就在上周,上海、北京等一線城市6月「崩盤」般的零售資料成為市場私下的熱議,我個人的感覺,要想說服市場造好,恐怕得有更多更有力度的東西才行,或者說,積極的政策要盡快且全面地落地才行。



周末,我朋友問我:你覺得接下來會東升西落嗎?由於近期美股和匯率的巨幅波動,「東升西落」這詞愈來愈多出現在朋友圈裡,不少人認為隨著美匯指數的回落和人民幣匯率的上漲,資金可能會重新回流A股。理論上或許有可能,但就我和老外僅有的一些交流來看,他們比內地的基金經理們更看重宏觀資料和基本面,所以,這其實又回到了上一段的論述中去了……

上周五,市場成交7,200億元人民幣,我個人認為,7,000億是判斷市場強弱的分水嶺,如果成交金額重回7,000億以下,那「底背離」所帶來的攻擊能量大概率會被橫盤震盪所消耗。實際上,在上周的上漲過程中,漲幅靠前的都是主題、重組和低價股,和機構重倉基本無關,這可能就是個不怎麼好的信號了。



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