中點
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台積電停大陸AI晶片供應傳聞，或令國產替代股受捧。
上周A股再次確認了宏觀對市場的巨大影響力，哪怕是宏觀「小作文」。
先是周二，隨著外界認為川普勝選的概率增加，市場開始預期刺激政策加碼，多頭率先搶跑，發力向上突破，到了周四，一則6萬億化債4萬億房地產收儲2萬億消費的所謂
「6+4+2」新增刺激政策的小作文開始發酵，上證指數再次飆升逾80點，周五更是一度摸高3509點，而後有人開始質疑小作文的可信度，指數也沖高回落。周五盤後，公布了財政政策的細節，雖然也是6+4+2，但內容和傳聞大相徑庭，真正的增量只有化債三年6萬億的「6」。
究竟是不是符合預期，這是周末宏觀研究員們討論的焦點。我個人認為，這個方案符合市場之前的保守預期，但從周五隔夜外盤中概股及A50指數期貨的表現來看，顯然是低於市場的樂觀預期，因此，估計今天市場也會做出相應反應。但是，也完全沒必要因此悲觀，這並不是本輪刺激政策的終點，僅僅只是中點，接下來的局、會、中央經濟工作會議乃至明年三月的兩會，都會有進一步的政策可以預期。從這個角度看，我個人認為，即使本周出現調整，但和10月相比，指數震盪的區間上移已成定局，3400點應該是一個有力度的支撐位。
板塊方面，既然接下來幾周屬於宏觀空窗期，那麼，地產、化債等與宏觀強相關的板塊可能會階段性調整。周末關於台積電暫停大陸AI晶片供應的傳聞在朋友圈發酵，加之考慮到川普上一任期內炒作的記憶效應，以自主創新、國產替代為主的科技股，可能會成為空窗期內遊資炒作的重點品種。
A股北望 - 宣震 舊文
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