泡泡龍投資│2026年睇好兩隻優質美股（泡泡龍）
泡泡龍投資│2026年睇好兩隻優質美股（泡泡龍）
上期專欄主要是回顧2025年
的大事件，今篇就要主力集中討論2026年的展望及個人比較看好的行業及個別股票，希望對大家來年部署有一定幫助。
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2026年還是AI時代 碰碰撞撞中的升市
2023年開始，整個美股增長的邏輯都是圍繞AI，也是經濟增長的最大來源。目前來看，幾家美國跨國巨企都在2026年增加資本開支，所以我相信在2026年也還是AI的時代。不過，投資過程就開始明顯愈來愈波動，不太可能是2023年那種一帆風順的年份，應該更像是2025年這種，碰碰撞撞中的升市。一邊是企業不斷加大資本投資AI，另一邊是市場質疑AI投資的回報率，擔心巨企之後突然「收水」，所以這樣的劇情在2026年應該還是會繼續上演。
2026年個人比較看好的行業主要圍繞兩方面，第一是「AI建設及設備」，第二是「創新金融」。前者明顯是這幾年大主題，只是不同個股的發力時期不一樣。2023至24年最強大肯定是龍頭NVDA、TSM等。而2024至25年就另一批部隊開始接力，包括AVGO、MU等。而2026年我認為有兩隻股特別值得留意部署，分別是MU及LITE。
Micron Technology（MU） 是全球領先的半導體記憶體製造商，專注於設計、開發、製造和銷售記憶體與儲存產品，包括動態隨機存取記憶體（DRAM）、快閃記憶體 （NAND）以及固態硬碟（SSD）。公司產品廣泛應用於電腦、伺服器、行動裝置和汽車等領域。
MU在2025年業績已經開始明顯復甦，最近一個季度 EPS 已達3.03美元，超出預期0.17美元。在17號將會出最新業績，分析師對預測為3.79美元，營收12.61億美元。整體而言，FY2026 EPS 估計超過17美元，甚至高達21.01美元。
比較看好MU最核心邏輯是未來兩年的存儲都會供不應求，原因是來自AI驅動的記憶體需求急速爆發所致，尤其是高階HBM和資料中心DRAM，將推動邊際擴張和創紀錄收益。如果根據市場預測， FY26/27的PE只有大約13/11倍，估值上實在不高，加上業績後還有提升空間，是一個不錯的投資機會。
另一隻比較看好的就是Lumentum Holdings(LITE)。LITE是光學和光子產品的領先設計與製造商，產品應用於光網路、雷射和3D感測等領域。公司專注於創新光子解決方案，提升網路速度、規模和可持續性，涵蓋資料中心通訊和工業應用。
LITE FY2026 Q1 EPS 達1.10美元，營收5.338億美元，兩者皆超出預期。分析師對FY2026 EPS 平均預測為6.51美元，營收32.6億美元；到2027年EPS升至8.35美元。
投資LITE的核心邏輯增長來自AI驅動的光學需求，並引入新增長引擎如AI光學組件。長期營收增長預期達34.59%，受AI光學預期上調影響。在資料中心和通訊升級浪潮下，光子技術的需求將持續推動邊際改善。估值上，FY26/27 PE約55/38倍。以公司未來幾年都是高增長情況下，估值算是合理。
不過也要注意的是，上述兩隻股票短期升幅不少。如果讀者有興趣投資，可以多留意上述股票的調整，找機會作中長線部署。今篇文章主要介紹心中兩隻比較優質的股票，篇幅所限，下篇再介紹其餘股票。
泡泡龍
本欄逢周三刊出
香港股市將於 5 小時 9 分鐘後收市
Hong Kong US Asia Europe Currencies Commodities Cryptocurrencies Rates
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NVDA 英偉達 184.97 -0.60 (-0.33%)
1810.HK 小米集團－Ｗ 41.160 -0.100 (-0.24%)
0489.HK 東風集團股份 9.010 -0.120 (-1.31%)
2477.HK 經緯天地 14.320 -0.030 (-0.21%)
0939.HK 建設銀行 7.550 -0.060 (-0.79%)
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2591.HK 銀諾醫藥－Ｂ 39.480 +7.320 (+22.76%)
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6869.HK 長飛光纖光纜 40.560 +2.640 (+6.96%)
3330.HK 靈寶黃金 18.100 +1.220 (+7.23%)
Top losers
2315.HK 百奧賽圖－Ｂ 28.900 -4.100 (-12.42%)
6969.HK 思摩爾國際 11.340 -0.940 (-7.65%)
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2400.HK 心動公司 61.050 -3.550 (-5.50%)
2586.HK 多點數智 6.380 -0.380 (-5.62%)
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3800.HK 協鑫科技 1.160 -0.020 (-1.69%)
0020.HK 商湯－Ｗ 2.140 0.000 (0.00%)
1288.HK 農業銀行 5.630 -0.080 (-1.40%)
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泡泡龍講投資 - 泡泡龍 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com
