《大行報告》花旗首予九興(01836.HK)「買入」評級 目標價24.5元
2012-09-18 11:51:27
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花旗預期，九興(01836.HK)內地新產能回復，為OEM業務錄得銷售及盈利增長的觸發點，有望贏得外國名牌鞋履訂單。加上，集團計劃在內地轉型為名牌鞋履零售商，估計能帶來長遠盈利。該行預測，九興於12-14年的複合年均盈利增長可達5-7%。
該行續指，預計集團之OEM業務(佔銷售93%)將加速增長，銷售增長方面將由上半年負0.2%增加至下半年按年提升3%，至明年更會增加至9%。同時，九興進駐高端商場為正確決定，估計其零售業務將於2014年踏入收成期，預計EBIT毛利將由今年2%改善至12%。因此首次給予九興「買入」評級，目標價24.5元。(gi/a)
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