《大行報告》大摩籲數碼通/和電換馬至香港電訊/電盈
2012-09-04 12:04:41
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大摩認為，香港電訊股的移動業務收入增長將放緩，加上4G業務競爭趨向激烈，預料在未來6-12個月營收表現會令人失望，故建議由「無線股」，即數碼通(00315.HK)及和電(00215.HK)轉換至「有線股」，即香港電訊(06823.HK)及電盈(00008.HK)。
大摩亦預期，電訊股移動業務收入增長會由上半年18%降至下半年10%，明年進一步降至6%；加上4G業務定價朝惡性發展，以及本港智能手機普及率高達至65%，因此該行對行業前景由「與大市同步」降至「謹慎」。
反觀寬頻業務，該行表示香港電訊和香港寬頻在過去6-9個月有效價格分別增長20-45%及35-90%，表現較為平穩；因此建議轉投至香港電訊及電盈，並維持香港電訊評級「增持」，目標價由6元上調至7.5元，而電盈則由「與大市同步」升至「增持」，目標價由2.6元上調至3.4元。大摩亦維持數碼通評級「減持」，目標價由15元下調至12元；同時將和電由「與大市同步」降至「減持」，目標價由4元下調至3.2元。(gi/a)
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