《大行報告》瑞信對中興(00763.HK)第三季表現失望憂慮毛利仍受壓
2012-10-15 15:12:02
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瑞信表示，中興通訊(00763.HK)發盈警預計今年首九個月錄得淨虧損16.5-17.5億人民幣，其業務表現較預期為遜。管理層早前於分析員會議上將2012年收入目標由1000億元人幣(下同)下調至900-930億元，而純利維持不變；該行認為下降目標反映部份內地及非洲設備業務收益可能延至2013年。
集團預計內地升級4G TD-LTE和非洲市場的高毛利合同有助改善2013年盈利，但瑞信相信若全球電訊支出仍未改善，明年毛利仍有機會受壓。此外，受集團發盈警加上2012年銷量下行影響，近期股價表現或受壓；該行同時表示對中興目標價及分析模式有待作進一步核實，暫時維持評級「中性」，目標價11.75元。(gi/u)
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