《大行報告》摩通：民行(01988.HK)需更多資本 降級至「減持」
2012-10-31 16:15:19
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摩根大通表示，民行(01988.HK)資產質量進一步惡化，不良貸款按季增8%，今年至今升28%。淨息差亦持續下跌，按季跌15點子，今年至今跌50點子。報告指，民行在低成本存款，與高收費財富管理產品之間權衡，短期有助提升手續費收入，但長遠令資金成本上升。民行核心資本充足率低(小於8.5%)，加上風險加權資產較高，反映銀行需籌集更多資本。評級由「中性」降至「減持」，H/A股目標價分別下調7%及10%至6.75元及5.4元人民幣。(mi/a)
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