《大行報告》瑞銀：工行(01398.HK)業績勝預期因撥備低
2012-10-31 16:18:27
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瑞銀表示，工行(01398.HK)上季業績跟其與三大內銀一樣，純利比預期高出5-6%，但全因其撥備低，只有27點子，為過去5年最低的季度數字。
期內，收入按年增11.6%，而手續費及傭金收入僅按年增長1.5%，估計淨息差與同業一樣高於預期，但期內於非利息收入線和可供出售儲備分別出現涉30億元和55億元的重大投資虧損。工行的一級資本比率上升至10.5%，預期可增加盈利能力以支付全年派發0.22元人民幣股息。目標價5.3元不變，維持「買入」評級。(ce/u)
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