《大行報告》摩通降康師傅(00322.HK)評級至「減持」 目標價下調至16元
2012-11-20 11:17:28
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摩根大通表示，康師傅(00322.HK)第三季盈利按年增19%，主要因毛利率擴張，但銷售表現則未如理想。不包括百事可樂，銷售額按年增7%，飲料及麵條收入分別同比增長6%及7%。若與2010年第三季比較，今年第三季的飲料收入倒退2%。
管理層認為，由於宏觀不確定性和競爭加劇，明年仍面對挑戰，康師傅對百事的表現感到滿意，並認為能夠透過控制行政成本提升盈利。
該行表示，康師傅飲料銷售增長減速令人失望，下調2013-2014盈利預測4%及6%。評級由「中性」降至「減持」，目標價由18元下調至16元。(na/u)
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