《大行報告》美銀美林：中信泰富(00267.HK)首批精礦粉明年初裝運 目標價升至11.4元
2012-11-20 14:33:39
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美銀美林指出，中信泰富(00267.HK)旗下西澳Sino鐵礦項目第一條生產線和公共設施帶負荷試車已經開始，選礦廠亦開始產出鐵精礦，預計第一批精礦粉可於明年初裝運，此為集團重要一步，以消除明顯延期投產的風險。該行將每股資產淨值由14.6元升至16.2元，目標價相應由10.2元上調至11.4元，評級「中性」。
管理層指，該項目第二條生產線的安裝已進入最後階段，第三至六條生產線目標於2014年開始試產。故該行相信管理層可於明年初定下現金成本及資本開支。基於鋼鐵市場充滿挑戰，相信中信泰富第三季或會虧損，將全年鋼鐵貢獻預測由16.54億元下調至5.16億元。(ka/u)
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