《大行報告》大摩升太保(02601.HK)目標價至31元 評級上調至「增持」
2012-12-11 10:21:27
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摩根士丹利表示，明年行業展望負面，但太保(02601.HK)表現最有可能跑贏同行，因其增長前景較佳，資金狀況強勁，及管理層努力務求提升股東價值。
該行指出內地保險公司仍然謹慎，太保應可保持其優於同行的增長，新業務價值(VNB)應增長9-10%，優於中國人壽(02628.HK)及中國平安(02318.HK)的5%及8%。
太保的股價自8月以來跑輸國企指數9%，市場主要關注第三季增長放緩。該行認為，現價的太保下行風險比較有限，估值具吸引力。經過近期籌集資金，太保的償付能力充足率應提高到300%，是同行中最高。太保目前正改善資金管理，及專注提高股東價值。目標價31元，評級上調至「增持」。(na/t)
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