《大行報告》花旗升新奧能源(02688.HK)目標價至39元 評級「買入」
2012-12-03 11:34:21
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花旗表示，新奧能源(02688.HK)目標2012年天然氣銷量按年增長25%至62-63億立方米，另預計2013-14年天然氣銷量按年增加逾20%，至2015年可達150億立方米。
花旗對於公司全年天然氣銷量升25%的目標感到正面，加上採用更低廉的新氣源，利潤率得以擴大。
公司自由現金流充足，無發行新股之風險。現價相當於2013年預測市盈率16倍，相對2012-14年盈利複合年增長率20％，估值不算貴。
反映管理層最新的業務指導目標，下調2012-13年盈測6-8%，惟目標價由31.5元升至39元，評級「買入」。(gi/m)
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