《大行報告》匯豐升銀娛(00027.HK)目標價至47.59元 評級「增持」
2013-01-21 13:43:45
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匯豐表示，銀娛(00027.HK)去年澳門博彩業增長強勁，錄得13.5%增長，高過市場預期的12.5%水平，上調今年EBITDA預測3%，由118億元至122億，而該行今明EBITDA預測分別較市場共識高13%及10%。
另外，銀娛位於路(乙水)的全部項目料可於2017年底落成，當中澳門銀河二期(Galaxy Macau II)料2015年開幕，而三期及四期分別於2017年上半年開幕及2018年上半年開幕。調升路(乙水)土地儲備地積比率假設，由4.7倍增至5.5倍，總建築面積因而增加10%至2430萬平方米。而旗下所有項目全由現有現金、資金流及借貸支付，並不需要股本集資。
該行重申銀娛「增持」評級，目標價由39.82元升20%至47.59元，主要反映強勁市場增長，以及未來在路(乙水)相繼有新項目落成。(qu/t)
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