《大行報告》渣打降中通(00552.HK)目標價至6.2元 評級「跑贏大市」
2013-07-29 11:10:08
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渣打表示，中通(00552.HK)早前公布，預期上半年收入增長放緩及盈利持平，而去年同期收入則按年增長16.4%，由於公司兩個月前已下調增長預測，該行對上述預告並不感到意外。該行分別下調2014及2015財年盈利預測2.9%及3.4%，由於研發成本微升，故目標價由6.3元降至6.2元，股價存在26.5%上升空間，維持「跑贏大市」評級，主要由於估值吸引。
該行表示，由於內地電訊商於2G和3G的資本開支減少，且推遲LTE的部署，預期上半年電訊商總資本開資下降5-8%，中通在資本支出下降的情況下，收入仍持續增長，反映其收入增長有反彈空間。隨中移動(00941.HK)及中電信(00728.HK)擴大LTE試驗及100G傳輸網絡的招標，該行相信，電訊商應從8月下旬開始資本支出，預期內地電訊商由下半年起計，踏入為期三年的投資週期，有利支持中通收入和盈利錄強勁增長。(qu/t)
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