何車500：新濠飆飆，博博澳博
■六大濠賭股中，澳博最抵買。 資料圖片
今年1月11日於10.98元推介新濠國際（200），設目標價16元，望翻半番。新濠強得意料之外，周二收19.6元，大超標，較薦買價高出79%（同期恒指只升12%），已難再下手，可敲敲何家另一隻濠賭股澳博控股（880
）。3月15日曾於6.21元推介澳博，設目標價8.9元，現價7.34元，較薦買價高出18%（同期恒指只升7%），未升夠，目標價且要調高。
（1）新濠主席何猷龍本月1日接受外媒訪問，表示將不惜一切奪取日本的賭權。當日至今，新濠股價升逾二成，市場視新濠競奪日本賭權為好消息。六大濠賭股中，新濠最小，本欄推測，新濠夥拍澳博競奪日本賭權的可能性更大，因此澳博亦有進軍日本賭場的利好消息。
（2）今年首季，澳博純利5.8億元，按年微升3.3%。本欄預測全年EPS增長5%，現價預期PE17倍。其他五大賭業股平均預期PE約25倍，澳博折讓逾三成。
目標價9.8元
（3）澳博今年預期PB1.7倍。其他同業，剔除特別高（30倍）的永利（1128），平均PB5.1倍。
（4）澳博位於路氹的綜合度假村「上葡京」，建築工程進展順利，預期年底前後竣工，明年上半年開業。未來數月，澳博的估值將可逐步上移。公司手上有現金127億元，又於上月簽署250億元銀團貸款協議，應付發展路氹計劃，資金安排全無問題。
★3月推介澳博設目標價8.9元，上調至9.8元，上升空間34%。
同場加映：上月28日於3.21元推介人民保險(1339)，現價3.33元，累計升4%（同期H指升1%）。公司上周宣佈將發行A股在上海掛牌，利好，繼續買入，維持目標價4.4元，水位充足。人保A股內地上市後，旗下財險（2328）可能亦會效法，同樣利好。
何車
本欄逢周一、三、五刊出
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