何車500：「鎮倉之寶」話財險
■財險為全球第二便宜的保險股，可做「2號鎮倉之寶」。 互聯網圖片
2018年第一擊、全球最便宜的保險股人民保險（1339），可做「1號鎮倉之寶」，全球第二便宜的同業中國財險（2328），亦可做「2號鎮倉之寶」。去年9月18日於13.78元薦買財險，最高
見17元，現價15.76元。財險去年第三季業績意料之外大增長，本欄將原設目標價20元調高至22元，與法巴所設的22.14元相若。
1）去年上半年，財險總保費收入1,797億元人幣，按年上升11%，純利121億元人幣，按年增長13.5%，只屬普通。然而第三季純利56.1億元人幣，則按年大增逾8成，令首三季盈利按年大增29%至177億元人幣，並已相等於2015年全年（180.2億元人幣）的98%。
2）彭博綜合券商預測，財險去年盈利增長21%，本欄預測上升27%，2018年再升13%；各年度股數並無增加，EPS不會有任何攤薄作用。現價15.76元，往績PE10.7倍，去年預期8.4倍，2018年降至7.4倍，較7年平均13倍折讓45%。
3）財險2018年預期PB1.1倍，較7年平均2.4倍折讓超過55%
4）中國人壽（2628）、平安保險（2318）、財險，是第一批在14年前來港掛牌的內險H股。內險股「三劍俠」中，平保去年大升110%，財險只升24%。人保與國壽今年平均預期PE15倍，財險較它們平均折讓一半；人保與財險平均預期PB2倍，財險較它們平均折讓4成半。
★平保現價已較2015年大時代高出33%，財險現價則較當年仍低22%，憑低估值、全球同業第二最便宜條件，追落後贏面極高。新設目標價22元，上升空間40%。財險與人保有機會成為今年跑第一、第二的內險股，宜以同等注碼儲之。
薦買海螺創業贏大錢
同場加映：去年10月20日於15.42元薦買海螺創業（586），設目標價19.5元，昨收19.42元，較廌買前在兩個半月內大升26%，跑贏紅指21個百分點。大市氣氛更勝從前，本欄現將海螺創業目標價提升至21元，再坐一會待見新目標價才吃之哉。
何車
本欄逢周一、三、五刊出
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