士佳說 - 張士佳 2020年8月28日
【士佳說】張士佳：走勢個別
【士佳說】張士佳：走勢個別
昨天期指全天悶局，波幅很窄，沒有一點驚喜，全日就在25165-25285，200點內穿梭。不像A股般反彈起來，這是有原因的，美國方面繼續小動作不斷，又制裁了一些企業，先是美國商務部制裁中交建旗下5家公司，後是美國國務卿蓬佩奧點名批評滙控保留被制裁人士帳戶，拖累其他權重的金融股下跌，雖無傷大雅，但也有心理壓力，可能係恒指弱勢嘅藉口。
業績期，走勢比較個別同埋混亂，今日，我試圖分開來寫港股市場與美股市場表現對港股的影響。
市悶，但個別股就好精彩，刺激又好炒。首位非小米#1810莫屬，勢不可擋，大升11.4%，重反ipo價，創近兩年新高，買落的衍生工具升到飛天。市場最buy其手機和IOT滲透率提升，可通過互聯網服務大幅增加收入，現在的量變會在未來發生質變，到時候小米就是一家服務型的公司。概念可參考2019年之後的蘋果邏輯：擴大IOS生態系統的覆蓋範圍，蘋果從賣硬件到轉型服務公司，轉型服務，盈利能力提升帶動估值提升。當然現在還是言之尚早，但市場就係要炒憧憬，未來。
美團#3690尾盤升5%再破頂273創新高， 市值突破1.6萬億港元，貴嗎？業績后多家大行睇到300元，甚至380元。平與貴在下次業績前是機構投資者集體的感覺，他們覺得唔貴就有一段時間唔貴，直至市場逆轉或業績出來天堂變凡間甚至地獄，呢兩樣嘢未出嚟之前一切都係幻覺，王興係幻覺大師，眾人皆醒這樣我獨醉算了。市場推出了科技股指數ETF 3033，炒一籃子科技指數會更容易，難怪輪住升，日日漲。
SaaS概念重獲資金熱捧，我尋日「士佳説」已經向大家預告，疫情使生活數碼化，對Saas公司需求增加。微盟集團#2013升幅達8%，由公司的智能零售及智能餐飲發展勢頭強勁，估計公司下半年SaaS收入將會同比增長超過40%，而公司目標營銷業務下半年表現將會繼續維持強勁。同時軟件服務雲計算這類也集體跟上，如中國有贊#8083，金山軟件#3888、金蝶國際#268更之前幾日買定，博唔穿底，而有所反彈，止蝕位亦很近很清晰，值博！金蝶又獲摩根增持，每股均價18.232港元，心目中有一定預算。關鍵這些屬於內需型科技，後市值得看好，但蟹貨一堆，要慢慢消化。
我走漏眼的有眾安在線＃6060及美圖公司#1357，他們的業績也亮麗，前者保費收入增長可人，賠償率收窄﹔後者半年虧損由3.7億收窄至1595萬，我已失先機祇有等調整再破頂才可再買。
市後亦有上市未久的移卡#9923，半年虧轉盈賺2.23億，營業額按年升5.1%，當中商戶SaaS產品收入按年增2.3倍，營銷服務收入按年急劇增加11.8倍，金融科技服務收入也按年增長137%，成為公司的增長點。雖然主要收入的一站式支付服務按年減少11%，這個線下支付都是疫情影響，現時公司是轉移業務至雲計算技術，在疫情下大幅受惠。不過股價早前大幅上落，我在$73左右離塲，算走得好靚，但若績後幾天能突破前頂，消除蟹貨壓力，相信又可再展升浪。
教育股今天集體出來表現了，高教集團#2001升7.8%，中教控股#839、楓葉教育#1317等走好。隨着秋季入學的順利展開，教育相關業務將正常展開，雖預期會炒一浸賀開學典禮，但先前配股陰影未除，走勢會比較個別。香港教育股有37隻，股價表現相差甚遠，市值最大兩隻表現就一般般，唔算容易揀。
物管方面，永昇生活#1995業績大幅增長，利潤率和費用率持續改善。根據資料顯示，營業收入13.4億元，同比增長90.0%。其結合智慧社區和增值服務，導致收入增加。平臺+生態戰略有成效，強化社區增值是半新物業管理的致勝之道，比起傳統物業管理更為貼心，有相同題材的半新建業新生活#9983也升得很不錯，應該是憧憬同樣亮麗的業績，這兩隻可為#6098之外，跑贏其他物管的原因。
昨天晚上，標普500指數和道指收高，前者連續第五個交易日又創新高，而後者距離去年高位水準僅咫尺之遙。鮑威爾在virtual Jackson Hole研討會上宣佈了一項重大政策轉變，央行正式採取“平均通脹目標化”的政策，將允許通脹率平均達到2%的目標，他強調旨在短期利率至少未來五年維持在接近零的水平。講話概述了美聯儲通過提高通脹使經濟恢復來支持經濟的激進新策略。
隨後特朗普宣布在抗疫鬥爭中出現有令人鼓舞的進展。雅培 ABT.N 公司獲得了美國政府的批準，可以銷售一種廉價、便攜、快速的新冠抗原測試產品，這可能是朝著遏制疫情蔓延的方向邁出的一步。
另外，沃爾瑪 WMT.N 和微軟 MSFT.O 在宣布聯合競購TikTok的美國資產。今日要留意一眾科技股的反應。
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還有小鵬汽車XPEV.US正式登陸美股，上市首日收盤大升超過40%，報21.39美元，市值超過150億美元。這好消息會否帶動今日新能源電動車及相關板塊，包括數次投資持股達14.4%的#9988阿里巴巴或會有造好刺激，但baba昨晚表現唔好，其開市應會先略為低開
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又唔係淨係新經濟得，部份舊經濟的疫情受累股，都有積極反彈，航空股就是一例。美國救經濟早已刻不容緩，要靠白宮激進經濟政策及直接派錢去撐住經濟。美股兩大指數已經破頂，恒指卻落後外圍甚多，之前由低位24200升上25600有較大阻力，加上期結因素，這兩天悶局便是消化這種短期整固，爭取空間向上釋放，希望守住25000，科技指數ATMX 氣勢仍未減再配合舊經濟反彈，後市仍有力再衝一衝高位，似乎高位充其量衹能夠沖一沖。
士佳說 - 張士佳 舊文
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