士佳說 - 張士佳 2020年9月7日
【#士佳說 】張士佳：暫看反覆而已
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八月在低位時，我傾向看好，但距離250ma尚有六百點時，我就在本欄告誡極其量衝一衝250ma，當然我唔肯定高位在258xx還是260xx，但時間剛剛好，期指逐級落，星期五晚夜期更見24301五日低位。
9 月開局過往一個星期，每晚觀察夜期都做出新低，當美股尤其是科技股升得如火如荼嘅時候，我們沒有被勝利衝昏頭腦，我們告誡大家小心科技股逆轉，尤其是拆細了的科技股，判語兩天之後即兌現，美股大跌帶頭的就是科技股，帶動科技股下跌的就係拆細了的科技股蘋果及TSLA，帶走沽蘋果，高位走小米，這通通亦貫徹了我們一貫嘅作風，唔做人云亦云，睇到乜寫乜，我手寫我心，亦見證我哋呢一派圖表量化心理學的重要性。
這個星期手上持有股，表現很不錯，上星期五噉嘅環境居然都仲有幾隻創52周新高，先講下ATMXE；當中阿里#9988我比較重注，我做得唔係咁理想，持有等入恆指后表現 ，及入港股通，亦相信螞蟻金服的影響力。騰訊#700我雖然在幾隻中持有得最少，但它在美帝極力阻攔下，仍力求增長空間，甚是欣賞，傾向正面，而彭博指美國月內釐清針對WeChat等交易禁令範圍及生效日，相關決定將於9月20日左右公布，會牽動大家都騰訊的投資氣氛，只是當中細節會否再針對騰訊其他業務，這個就拭目以待，不過相信機會不大；而印度封殺118款中國App，其中包括擁有大量印度用戶的騰訊《絕地求生》手遊。不過，印度用戶數量雖然多，但在這款手遊上的開銷僅占騰訊這款手遊收益不到5%，只是影響遊戲的流量。
其實最近騰訊手游業務的壞消息較多，重磅的《地下城與勇士》延期，旗下有份投資的epic games被Apple下架，加上疫情消退，都影響本季的手游收入的增長，股價亦從7月起開始橫行，除非能在壞消息較多的情況下破頂，否則都是先下試低位反彈，下試低位反彈的反覆格局。美團#3690，星期五獲利甚豐，係星期五第一隻買衍生的股，同騰訊相反，應該係嘗試高位回落上市高位回落的高位震盪格局。小米#1810 容許我再一次「懶有型」，高位陰燭清貨走正個頂，星期五大跌又衍生買上，即市都飽飽，hit and run most，期待陽燭升穿$26.95個頂，再續前緣。
港交所#388計埋息，已默默創新高，我就在創新高不久提學生走位，星期五亦都冇沾手此股，短期要消化中概股的利好效應，等新元素出來做股價催化劑。
內循環持股卻多不勝數；港視#1137業績後食了大半，另有小半等破高位后又獲利。周大福#1929，終於捱到兩年前高位，星期五再破頂。周黑鴨#1458，停車場#697，長城汽車#2333，日清#1475，全部順利過關都已陸續破頂。
現時持有的Saas 股#2013微盟，#268 金蝶， #3888金山，其實已算做得不錯，相信支付雲概念的又不太怕遇跌續持有。反而遇著兩隻配股下跌的#2269 藥明，已走半留半，其實在等信號機會加注。#168青島啤酒我做得最差，高位買遇著股東減持，今天止蝕一半，反彈見七字拜拜，實在太多好股炒，無謂浪費精力在自己做錯嘅個股身上，就像受政策刺激的是消費電子類板塊，突出的就是建滔系的#1888建滔積層板、#148建滔集團，近期電子路版科技及積層板都發出漲價通知，基礎單價調整上漲6元-10元每張。使近期建滔系升勢兇猛，基本面的改善，在比較少受政治因素影響下或許成為更佳的投資對象。
#285比亞迪電子，星期五還能逆勢走強有點超預期，走勢實在非常凌厲，原因是集團宣佈將進軍醫療設備行業，計劃生產電子煙、牙科及骨科設備等，市場對其口罩及其他產品這塊的預期再起。看來中線依然有潛力，要關注，現階段持有就算，不敢高追，等訊號獲利，實在點像小米影子。
又有幾隻內循環消費股筆者今個星期會加緊留意；#322康師傅上半業績報告方便麪收入增長29%，其中來自高端產品收入增長48%，相信受益於居家隔離措施，毛利將增長2.2%，有大行目標價由13.74港元上調至18.1港元。星期五股價逆市是升了2.71%，另一隻方便麵亦都受人注視，#1475高位回落，下枝洋燭至關重要，另外#151中國旺旺也有著同樣表現。飲品乳業類的#6186中國飛鶴9月6日公佈，原生態牧業獲中國飛鶴#6186提全面收購要約。飛鶴擬主原生態牧業即加碼上游奶源佈局，原生態牧業9月7日復牌，星期一要留意兩方股價有沒有異動情況。
筆者較喜愛#2313申洲國際，看好其長遠增長，基於該公司穩定以及強大的工廠生產鏈及研發基礎。申洲的主要訂單由Uniqlo供給，8月份銷售數字更有復甦趨勢，再次確認了申洲國際的訂單強勁，隨著全球零售及中國服裝紡織消費復甦，申洲將受益於國際貿易業務及中國內銷市佔率增長，大行目標價由137.2港元上調至147.2港元。筆者一直等候低吸納，星期五就迎來機會，期待今個星期會好的表現。
這兩天最具爭議性的新聞是関於#981中芯國際，傳美國考慮將中芯列貿易黑名單，若被列入黑名單，美國企業必須獲得美國商務部授予特別許可才能與中芯進行交易。我認為這個機會不大，因為中芯擁有國內最厲害既晶片也只是14納米，甚至量產較多的更是28納米，跟現時主流技術起碼差3代。加上中芯想躍進地跳至7納米的階段，相應機器不多，國內僅有的又傳出資金鏈遇上阻力。中美摩擦下，將來更難以繞過美國從荷蘭購入生產必須的光刻機，根本無從入手，對整個產業影響力微，美國出手的誘因不大，但9月下旬，美國大選將迎來第一輪辯論，預計特朗普會在此之前加緊落地一些打壓舉措，所以對中芯國際心理壓力會比較大，股價可能有所影響，但應該反而製造出未來嘅低吸機會，講開特朗普嘅種種打壓動作例如9月15日華爲面臨的芯片斷供風險、9月20日前針對字節跳動和騰訊的交易禁令細節，以求增加更多選舉資本。這些政治動作肯定會造成9月很大波幅，但斷估特朗普唔會在大選前令美股大跌，都係低位吸貨著數。
綜觀港股，將會非常個別，就已有配股的熱炒股為例，如信義光能#968及啟明醫療#2500，前者折讓8%配售3.34%股份而大跌，後者折讓約2%配股9.19%反而大升，因折讓的幅度較少，又例如有分拆概念的＃853表現遠勝同業的＃1789愛康及＃1858春立，又像近日出了四次質變的汽車分銷股，比同業強得多，所以記得放精神落去揀股，必要的。尤其執筆時美股期貨下跌中，可能提供給我們低位補貨的入市機會。
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