股海風雲——金隅見底博彈三成
金隅集團（2009）第三季業績復甦強勁，有助今年盈利維持增長勢頭，現價幾近見底，初步呈升溫氣象，有利低吸博反彈，目標價2.13元，較上周五收報1.56元，升達37%！
筆者5月25日曾於1.73元分析金隅下半年上升機會，經半年反覆向下走勢，僅於8月中旬反
彈至1.88元便再下滑，上月更跌至1.42元低位，上周才反彈至1.56元，偏離谷底近10%，加上剛重越10、20及50天線匯聚區，確認見底及可能迅速展開中期升浪，挑戰由1月高位2.57元回落45%引致的大跌浪，推算黃金比例0.618倍的反彈目標2.13元。
若以合理估值衡量，距3元長線目標尚遠。
瑞信調升目標價至2.6元
金隅股價反彈後再挫，主因中期營收下降8.3%，盈利卻倒退50%，計及首三季營收回增6.6%，盈利減幅收窄至26.9%，達27.16億元人民幣。
筆者認為，集團處境較坊間預期為佳，因金隅上半年盈利15.23億元人民幣，第三季賺11.93億元人民幣，按年增達78%，復甦速度淩厲，只要第四季所賺保持第三季水平，全年可多賺5.8%，至39.09億元，每股盈利約0.413港元，現價預測市盈率僅3.8倍！
瑞信於金隅公佈季績後即發表報告，維持其跑贏大市評級，並調高2020至2022年盈利預測依序29%、28%及27%，目標價則提高至2.6元，較現價升幅達67%！
金隅現價市盈率3.9倍，較建材同業平均市盈率5.8倍折讓32%，與主要同業海螺水泥（914）的7.3倍比較更折讓46%，加上今年以來金隅股價累跌34%，較海螺同期只跌9%為大，提供趁低吸納追落後良機。
難得是金隅市帳率僅0.32倍，較海螺的1.79倍折讓82%！
金隅2019年派末期息0.1311港元，股息率8.6厘，遠高於同業平均6.1厘，今年預測股息率逾8厘，符合退可守、進可攻投資策略，現價仍處谷底邊緣，相信財息兼收期望未至落空！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
來源 source: http://hd.stheadline.com
