何車500｜聯想大翻身 麥格理睇8.2元（何車）
聯想集團CEO楊元慶
2015年（3月年結），聯想集團（992）純利64.2億元（港幣，下同），當年最高價14.3元。今年（2021年3月年結），預測盈利73億元，創歷史新高，較6年前高出14％，但現價5.35元，則較當年低63％。
1）去年
，聯想純利51.5億元，增長12%。今年首季（4至6月）賺16.5億元，按年增31％；次季（7至9月）賺24億元，按年激增53%。上半年賺40.5億元，按年大增44％。聯想是個人電腦全球龍頭，市佔率近四分之一，個人電腦業務增長強勁，帶動業績。主席楊元慶周二在業績會中表示，第三季會更好。
聯想今年全年盈利預測73億元，大增42%。預測PE 8.8倍，較6年平均折讓四成半；預測PB 1.66倍，較6年平均折讓近四成。
2）聯既是個人電腦股，又有手機股質地，今年以來股價只微升2%，與這兩類股份比較，吸引力彈上半天高。
宏碁（台：2353）今年股價升33%，預測PE 13倍，PB 1.2倍；雷蛇（1337）今年股價升83%，今年仍見紅，無PE，PB 4.9倍；小米（1810）今年股價升125%，預測PE 42倍，PB 5.3倍；傳音控股（滬：688036）今年股價升186%，預測PE 44倍，PB 10倍。聯想估值遠低於同類股。
3）聯想去年每股派息0.278元，今年中期增4.8％，預測全年派0.30元，增8%，股息率5.6厘，在同業中屬高息股。
＊聯想業績大翻身，股價亦可望大翻身。現價5.35元，目標價7.3元，潛在升幅36%，折合今年PE 12倍。績後麥格理報告睇8.2元，里昂睇7.4元。
同場加映：國藥（1099）母企國藥集團本周三表示，兩種新冠滅活疫苗，正在全球多國進行第三期臨床試驗，覆蓋125個國籍5萬人士，未發現嚴重不良反應。
國藥上月尾宣佈首三季業績，按年多賺6%，拆開為每季比較，進度非常耀眼。首季按年少賺29%，次季按年多賺14%，第三季更按年多賺27%。全年盈利預測增長10％，PE僅6.6倍，較6年平均折讓53%；PB 0.88倍，較6年平均折讓六成。
國藥現價17.78元，今年大跌38%，目標價25.5元，潛在升幅43%。國藥績後，Morningstar睇29.5元，大摩將目標價由26.9元上調至28.1元。
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