何車500 2020年11月30日
何車500｜銅鐵鋁股鬱 炒中信大錳（何車）
盧康成（左）為紙巾股恒安（1044）前執董、財務總監、公司秘書及授權代表。旁為恒安副主席許連捷。
錳（manganese）是第四大常用元素，僅次於鐵鋁銅，用於冶金、製造特種鋼、合金電池等。鐵股鋁股銅股起動，國內錳的龍頭生產商中信大錳（1091），值得諗諗。
1）加拿大小型錳股Euro Manganese Inc (加：EMN），股價最近狂飆，8月至上周飆幅7.8倍，業績欠奉，PB 炒上32倍。
2）大錳十年前上市，招股價2.75元，最高3.05元，最高市值105億元，現價0.435元，市值只有14.9億元。2018年營收67.4億元，純利3.31億元，去年轉蝕2.02億元，今年上半年微紅810萬元，暫無PE，PB 0.54倍，是過去6年最高PB 1.37倍的四成。
3）大錳上月公佈大事，中信資源（1205）原持43.46%，其中34.39%由兩名獨立第三者購入，分別佔29%及5.39%，明顯避開持股逾30%須提提全購，每股作價0.92元，市價只及一半以下。
兩新主共持34.46%，總成本10.9億元，市值5.1億元，不可能長期忍受賬面大蝕5.6億元。第一步行動，公司名稱將改為「南方錳業投資」，原有公司嘜頭亦將撤換。
4）電池相關股近期亦大炒。大錳業務中有「電池材料生產」，上半年分部利潤1.16億元，按年大增1.1倍，是未來炒賣點之一。
＊大錳現價0.435元，目標價0.68元，即現價與新主成本價的中位數，潛在升幅58%。公司改名改嘜頭EGM，本月16日召開。
同場加映：紙巾股二龍頭維達（3331）有佳績支持，周一收22.15元，逆市升1.6%，今年以來大升56%。維達上半年盈利按年大十首1.1倍，大行平均預測今年多賺61%，預測PE 14.3倍。
同業大龍頭恒安（1044）今跌3.6%，今年以來跌4%，業績遠遠不如維達，上半年按年多賺20%，大行預測全年多賺20%，但預測PE 11.4倍，較維達低20%，且預測股息率5.9厘，遠高於維達的2.1厘。恒安近日亦有回購行動。
恒安現價53.5元，趁低收集，目標價66元，潛在升幅23%。麥格理睇90元，野村睇87元。
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