寬鬆
上周四，投資圈突然刮起了一股「封群」風暴，僅我所在的微信群，就被封了3個，一時間人心惶惶，不知道發生了甚麼。而後消息傳來，說估計是和一篇滴滴出行的電話會議紀要有關，轉發過這篇紀要的群大多未能倖免。我沒有看過這篇紀要，自然也沒法評論。
不過，從阿里巴巴(9988)開始，近大半年來，多
家互聯網公司先後出事，雖然表像上看，這些出事公司都有著各自不同的問題，但如果拋開表像，我有一種蠻強烈的感覺，那就是「模式創新」類公司的政策蜜月期結束了，不管是反壟斷，還是資料安全，都會給這類公司帶來巨大的不確定性，這也是今年來港股及美股市場的中概股走勢疲弱最主要的原因。
回到內地A股，周末最大的消息當然是中國人民銀行下調存款準備金率，國常會之前，市場幾乎沒有一絲一毫的降準預期，國常會後，市場的一致預期也只是「定向降準」，誰也沒想到國常會後僅僅兩天，人行就宣布全面降準0.5個百分點，釋放資金近萬億元人民幣。
從剛剛公布的6月數據看，信貸投放還是比較迅猛，加之生產物價指數(PPI)依然處於高位，所以市場對這一次「全面降準」的討論非常激烈，甚至有人說是「迷之降準」。的確，從公布的各項宏觀數據看，降準的理由並不充足，因此，我比較同意我一個朋友的觀點，央媽應該是看到了一些我們目前還看不到的資料，未雨綢繆，提前出手。由此，我自己進一步邏輯推演，得到的結論是：這就是央媽向市場釋放的一個明顯的政策信號，貨幣政策將趨於寬鬆。在寬鬆的大背景下，市場的風格預計將進一步向科技成長股傾斜。
作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者。
A股北望 - 宣震 舊文
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